大基建打强心剂！稳增长的中流砥柱，取代房地产，新发展模式来了

大基建，又打了一针“强心剂”。

这两天，高层开了财经委会议，明确提出：全面加强基础设施建设，构建现代化基础设施体系。

这场会，有多重要？

注意，历来的财经委会议，都涉及“事关根本和长远”的重大经济问题的顶层设计。

不管是规格，还是内容，都是未来的重要方向指引。

比如，2018年4月的第一次会议，提出了打好“三大攻坚战”。

2018年7月第二次会议，是关于“提高关键核心技术创新能力问题 ”。

2021年8月第十次会议，“研究扎实促进共同富裕问题”。

这一次，强调的是“全面加强基础设施建设”。

不难发现，从2018年至今，去杠杆、脱贫、芯片自主、共富示范区，每次都贯穿了时代的前行方向。

可以说，读懂了这场会议，就能明了下一阶段的政策脉络。

为什么这次着重强调“大基建”？哪些领域是重点？大基建对我们的意义是什么？

这三个问题，咱们挨个聊聊。

为什么选择“大基建”？

基建，能够提供就业岗位，拉动上下游数十个行业的投资，基础设施建成后，又能反哺城镇化进程，助力经济快速发展。

四个字：一石多鸟。

这也是我国过去这些年来发展的核心动力。

2018年末，全国铁路营业总里程达到13.2万公里，较1949年增长5倍；高铁营业里程约占世界高铁总里程的2/3，连续多年稳居世界第一。

中国高速公路总里程14.3万公里，总里程居世界第一位。

今天，中国港口拥有生产用码头泊位约2.4万个，在全球港口集装箱吞吐量排名前十名的港口中，中国港口占有七席。

西气东输、西电东送不断投产，能源通道日益畅通；港珠澳大桥、洋山港相继竣工，交通骨架愈发完善；京沪高铁、沪昆高铁相继通车，高铁网络持续扩张。。。

有人说，我们的基建已经够多了，空间已经不大了。

这是片面的误读。

来看一组数据。

从国际比较看，2019年我国铁路线密度1.1公里/百平方公里，仍低于美国的1.6公里/百平方公里；

根据世界经济论坛《全球竞争力报告》，我国航空、港口服务效率排名较后；

从内部结构看，城乡差距、区域差距巨大，如城市用水率达99％，但乡村仅有约84％。

总量够了，但人均不够。

城市够了，但农村不够。

数量够了，但质量不够。

从这个角度来说，大基建，依然是解局的关键金钥匙。

那么，下一步基建的布局重点领域是什么？

会上明确说了范围：

交通（国家综合立体交通网主骨架）、能源（分布式智能电网，新型绿色低碳能源基地，油气管网）。

水利（国家水网主骨架和大动脉）、产业基础设施（信息、科技、物流）。

城市基础设施（城际铁路网、市域铁路、城市轨道交通、公共卫生应急设施、智慧基础设施）。

农村基础设施（农田水利、农村交通运输、城乡冷链物流、规模化供水、污水和垃圾处理）。

再来聊聊，大基建，对我们有多重要？

一方面，基建是稳增长的必要条件。

国盛宏观熊园团队指出：预计要实现今年5.5％的增速目标，基建投资可能需要到8％左右甚至更高。

从数据来看，1季度基建增速已达10.5％、3月当月增速更是接近12％。

在本轮疫情影响超出预期的环境下，“放基建”的必要性更加凸显。

另一方面，基建作为经济的中流砥柱，将会在未来起到“取代房地产”的作用，重塑新的发展模式。

今年以来，大家可以发现，新基建的步伐，越来越快。

比如，各地都在加快5G建设进度。

启动实施北斗产业化重大工程。

实施“东数西算”工程，加快长三角、京津冀、粤港澳大湾区等8个国家级数据中心枢纽节点建设。

还要推动REITs发展，盘活现有基础设施。

5G、数据中心、北斗，是高端产业的“明珠”，解决了新基建的方向问题。

REITs，加上专项债，解决了这些项目钱的问题。

老基建模式是什么样的呢？

过程是这样的：发地方债，做大“老基建”，用铁公基、绿化游园提升土地价值，地价抬升后，再把土地拿出来招拍挂，开发商过来拿地，再用土地出让金偿还基建的债务，形成了旧模式推动经济发展的“闭环”。

然而，老基建在拉动经济增长的同时，推高了地方债务，使开发商不顾一切高杠杆经营，扩张规模拿地，还使居民部门背上了沉重的房贷。

新的发展模式，又是什么样的？

比如，上面提到的城乡、中西部和东部资源不均衡的问题，可以发展“智能电网+特高压电网+清洁能源”，有效消纳清洁能源，将“三北”地区的清洁能源输送出去，通过建设大容量坑口电站，变输煤为输电，有助于提高综合利用效率，保护生态环境。

还有城际轨道交通，“全国123出行交通圈”（都市区1小时通勤、城市群2小时通达、全国主要城市3小时覆盖）和 “全球123快货物流圈”（国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达）。

还有东数西算，在全国布局8个算力枢纽、形成数据中心集群，有望带动数据中心及相关上下游产业发展、扩大产业投资。IDC、ICT设备、光模块、运营商、温控设备、光通信等领域，都拥有巨大潜力。

这个过程里，碳减排工具、注册制、养老金账户，吸引各路长期资金，扩大新基建相关企业的直接融资份额。

简单说，新基建，能够产生巨大的带动作用，不用算项目单一的“经济账”，而是从全盘考虑，提升全要素生产率。

效益提高了，项目收入有了，就不用再依赖卖地偿还基建投入成本。

远方是星辰大海，脚下有丘壑万千。

大基建的空间，远远要比房地产行业更具想象力，摆脱土地驱动债务发展模式的依赖，在此一举。