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本周行业重要趋势：
三大运营商持续推进5G建设脚步，资本开支集中于下半年
中国移动于21年6月底累计5G基站总数50.1万个，计划于21年年底开通5G基站超70万个；中国电信21H1自建5G基站5万站，全年目标为自建5G基站18万站，力争在用5G基站达70万站；中国联通21H1新增可用5G基站约8万站，达到超46万站，力争年底实现可用5G基站目标约70万站，新增可用5G基站约32万站的目标。
此外，三大运营商全年计划资本开支皆集中于下半年。
FWA连接年复合增长率超70%，成5G最有价值用例之一（C114）
近日，ABIResearch和MobileExperts预测5GFWA连接将以71%和“超过70%”的年复合增长率增长。ABIResearch预计，到2026年，全球5GFWA用户将超过5800万户，而MobileExperts预测，到2026年，5GFWA用户数将达到6650万。其中，MobileExperts预期5GCPE的年度出货量将在2026年超过LTE，到2026年将占所有CPE出货量的近50%。
本周投资观点：
通信板块市场表现短期有所调整，源于担心运营商Capex的持续增长投入。短期建议布局中报超预期品种，长期重点关注高景气细分领域、低估值且未来成长逻辑清晰的标的：物联网/智能网联汽车、视频会议、IDC、光器件、运营商的优质标的。5G投资机会核心机会在5G网络（主设备为核心）+5G应用（物联网/车联网+云计算+视频+流量）：
一、5G硬件设备器件：
1、主设备商：重点推荐：中兴通讯；
2、光通信：重点关注：中际旭创（全球数通光模块龙头，5G重要突破）、新易盛（电信+数通光模块）、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、博创科技、亨通光电、中天科技等，建议关注：太辰光、剑桥科技；
3、交换机/路由器（5G+云计算）：关注：紫光股份、平治信息（家庭终端订单密集落地，定增拓展5G光模块等产品）、星网锐捷；
4、晶体谐振器：建议关注：惠伦晶体、泰晶科技（电子组覆盖）；
二、5G应用端：
1、云计算：重点推荐：科华数据（IDC中军+新能源高景气，电新联合覆盖）、润建股份（通信网络管维龙头）、光环新网、佳力图（精密空调+IDC），建议关注：数据港（阿里合作）、奥飞数据（小而美IDC厂商）、紫光股份、英维克等；
2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（UC终端解决方案龙头，持续完善产品矩阵）、会畅通讯（视频会议软硬件布局）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网科技（富媒体短信龙头）等；
3、物联网/车联网：重点推荐：拓邦股份（电子联合覆盖）、广和通、汉威科技（机械联合覆盖）、移远通信、威胜信息（通信机械联合覆盖）、美格智能、四方光电（机械联合覆盖）、移为通信、和而泰（通信和机械军工联合覆盖）、鸿泉物联（计算机联合覆盖）；建议关注：映翰通、有方科技、青鸟消防等；
三、运营商：
目前港股三大运营商估值低位，业务趋势向上，持续关注中国移动、中国电信、中国联通（港股）。
四、军用通信：
军队信息化发展持续投入，军用通信装备升级换代并持续渗透，建议关注七一二、海格通信。
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