-
工业快报
-
政策快报
工业快报
政策快报
太平洋证券股份有限公司刘国清近期对先导智能进行研究并发布了研究报告《业绩高增长，平台型企业多领域拓展》，本报告对先导智能给出买入评级，当前股价为50.09元。
先导智能(300450)
事件：公司发布2022年三季报，实现营业收入100亿元，同比增长68.13%，实现归母净利润16.65亿元，同比+65.90%。其中三季度实现营收45.51亿元，同比增长69.84%，实现归母净利润8.53亿元，同比增长69.67%。
在手订单快速增长。截至2022年9月底，公司合同负债达81.76亿元，较去年底的38.63亿元同比大幅增长111.65%，同期存货也同比增长38.96%。2022Q1-Q3期间，毛利率分别为30.80%、38.25%、37.32%；期间费用率分别为16.53%、18.54%、13.87%。我们认为随着公司加速出海以及规模效应凸显，未来预计推动盈利能力提升。
平台型企业优势显著。公司业务横跨锂电、光伏、3C、氢能、智能物流、汽车智能产线等多个赛道。据官网今年9月份的消息，先导光伏团队开发的首条全新技术GW级TOPCon光伏电池智能工厂产线，经过在行业Top客户端的验证，其量产电池片转换效率突破25%，日产能达30万片以上，良率和碎片率达到业内领先水平，整线运营成本再创TOPCon产线行业最低，并一举刷新了TOPCon电池生产的最高效率和光电转换效率。
盈利性预测与估值。我们持续看好公司未来发展，预计2022-2024年公司营收分别为157.33/213.92/264.98亿元，归母净利润分别为26.34/37.29/48.63亿元，对应PE30/21/16倍，维持“买入”评级。
风险提示：下游扩产不及预期，同业竞争格局恶化，产品推广不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券倪正洋研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.12%，其预测2022年度归属净利润为盈利25.46亿，根据现价换算的预测PE为30.73。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有28家机构给出评级，买入评级25家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为74.28。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，先导智能（300450）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力良好，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、存货/营收率增幅。该股好公司指标3.5星，好价格指标2.5星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
文章内容来自网络，如有侵权，联系删除、联系电话：023-85238885
龙智造旗下工业资讯
参与评论
请回复有价值的信息，无意义的评论将很快被删除，账号将被禁止发言。
评论区