光大理财董事长张旭阳详解全产业链条养老金融体系

本报记者 杨井鑫 北京报道

继银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》之后，四家试点银行理财子公司正紧锣密鼓地筹备相关产品研发。11月3日，光大理财在青岛举办了养老财富管理研讨会暨养老理财产品青岛试点发布活动。

据《中国经营报》记者了解，由于养老三支柱的发展，养老理财可谓是金融资管领域的蓝海，多家银行都曾相继发行过带有养老概念的银行理财产品。但是，这类理财产品却因特征不鲜明等多种因素被市场所诟病。目前，监管结合金融领域改革试点区域选择了“四地四家机构”进行养老理财试点，光大理财获批在青岛开展试点。更重要的是，光大理财在光大集团E-SBU战略中“金融+实体”优势明显，其未来发展目标也是打造全产业链条的养老金融体系。

养老“新机遇”

“目前中国居民储蓄达到了130万亿元，其中持有金融资产规模为60万亿元。随着无风险资产的定义发生变化，金融资产将重新配置，规模在5万亿～6万亿元，而通过养老试点拉动第三支柱发展的养老金融将面临发展新机遇。”光大理财董事长张旭阳表示。

据了解，银行理财子公司更贴近投资者和了解客户，能够准确地设计产品将投资者的生命周期和长期养老需求相匹配，兼顾不同投资者的养老需求和风险偏好。同时，银行理财在对利率市场的变化、信用风险的把握和宏观趋势的认识方面具有比较优势，和企业有更好的黏性。

此外，张旭阳认为选择银行理财公司开展养老试点还能为我国的资本市场发展引入长线资金，对于促进股权市场和直接融资市场发展，支持基础建设和科技创新改善，进而服务新旧动能转换，提高经济发展质效具有重要作用。

对于养老理财的“养老属性”，张旭阳认为产品的差异化在于其具有“长期、稳健、普惠”三个特性。长期是指期限结构带来的纪律性，更利于跨周期的资产配置与价值投资；稳健是指产品特有的收益平滑与动态风险管理机制，通过全天候的资产组合，获取波动更小、收益表现更佳的投资回报；普惠是指设定产品低起投金额与最高投资额，设置最优费率，覆盖更广大投资者，践行共同富裕理念。

养老生态建设

作为首批养老理财试点，光大理财通过光大集团E-SBU所构建的养老生态是其最突出的竞争优势。

据了解，在金融方面，光大银行于2005年首批获得企业年金托管人和账户管理人双资格，目前为全国33个职业年金计划提供托管服务。在实业方面，2016年光大集团成立了养老公司，目前床位数3.1万张，也是国内床位数最多的养老公司。同时，光大集团旗下的养老机构超过170家，服务的客户数量达到了30万人次。

张旭阳表示，对于养老服务生态圈，光大集团针对性地出台了“123+5”战略，涵盖了一个生态系统、两大事业群组、三阶协同圈层和五项核心竞争力。其中，根据养老服务需求光大集团划分为养老金融事业群组和养老产业事业群组，而光大理财则为养老金融事业群组中的一部分。

“光大理财的发展能够依托光大集团的战略协同赋能。”张旭阳表示，借助光大集团全金融牌照、产融结合、陆港两地的优势，光大理财能够通过养老理财产品试点串联起集团旗下大健康平台生态圈的相关企业，例如光大养老的养老社区，云缴费的便民缴费，光大永明的养老保险，中青旅的夕阳红旅游等，围绕金融、康养和医疗相结合，真正打造出全链条产品，提供全链条服务。

“光大理财在产品设计和投研能力方面是得到了市场和投资者的一致认可的。”张旭阳称，成立以来，光大理财着力完善“七彩阳光”净值型产品体系，不断提升产品管理和投资风控能力，夯实运营基础，增强科技赋能。

据了解，今年以来，光大理财一日售罄百亿元的产品迭出，其中“阳光橙增盈稳健1号”的首募规模达到216亿元，近期发行的“阳光橙增盈稳健3号”的募集规模也达到了160亿元，其中，阳光橙增盈稳健1号成立以来的折合年化收益率达到8.05%，得到了市场和投资者的一致认可。上半年，光大理财累计为投资者创造收益超过150亿元。

“资产管理行业的核心逻辑是撬动数据的力量和人的才智。”张旭阳表示，在新技术推动的产业再造中，光大理财将创造性地抓住投资机会，以更加完善的信息披露和更好的投资体验满足投资者的养老需求。