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机械板块基金持仓规模下滑，持仓集中度首升。据基金2022年1季报数据显示，机械板块基金重仓占比为2.90%，环比下降0.4pct，排名各行业第十名；2022Q1基金重仓机械股总市值为696.18亿元，环比下降25.28%。机械板块前十个股持仓市值下降至358.31亿元，环比下降21.64%。机械板块总市值Q1下降25.28%，股价波动是重仓市值下降的主要原因。前十重仓占持仓总市值的51.47%，环比提升2.39pct，结束自2020Q4以来集中度下降趋势。
机械板块重仓标的数量结束上升趋势，小幅下滑。截至2022Q1，机械行业共有162只股票成为基金公司重仓股，相比2021Q4减少5只，是自2020Q4以来首次数量减少，但波动较小，较为稳定。
新能源设备和智能机器人仍是最爱，奥特维等成基金公司新宠。光伏设备板块基金重仓市值占比最高。2022Q1重仓市值前五的板块为光伏设备、锂电设备、智能机器人、机械基础件和综合（主要是检测设备），占比分别是17%、14%、11%、10%和8%。机械行业前十大重仓股中3家光伏设备（晶盛机电、迈为股份、奥特维），2家智能机器人（科沃斯、石头科技），2家锂电设备（先导智能、中科电气）、1家检测服务（华测检测）、1家油服设备（杰瑞股份）、1家工程机械（恒立液压）。中科电气和奥特维代替巨星科技和时代电气进入重仓市值前十。
晶盛机电等持仓增加较多。相较于2021Q4，前十大中晶盛机电、中科电气2家公司基金公司增持明显，分别被增持4163.69万股、3015.98万股。易方达对晶盛机电增持较多，旗下四支基金共对晶盛机电增持2976.11万股；前海开源和中信保诚基金对中科电气增持明显，分别增持2108.48万股和886.18万股；先导智能被减持4066.92万股；其它7家持仓变动不大。
郑煤机、迪威尔持仓增加值得重视。2022Q1重仓基金数增加最多的分别是中科电气、郑煤机、高测股份、新莱应材和奥特维，分别增加34支、31支、20支、14支和11支。持股占流通股比增长前五的为九号公司、富信科技、迪威尔、青鸟消防和新莱应材，分别增加41.80pct、14.46pct、12.71pct、8.81pct和8.76pct。其中郑煤机是煤机设备领先者，迪威尔是先进油服设备提供商，持仓增加表明基金对矿山机械关注度有所上升。
投资建议：通过以上梳理，我们认为1）随着2021Q4限产、2022Q1疫情造成的机械板块基本面边际减弱，板块市值出现较大回调，是重仓持仓规模下滑的主要原因。机械板块基金持仓比例和行业排名仍保持稳定。
2）新能源设备和智能机器人仍是基金最爱，但持仓规模有升有降有所分化，工程机械持仓下滑明显。
3）随着上游矿山行业景气度走强，相关设备配置强度有所上升。郑煤机、迪威尔持仓基金数量增加显著体现了这种变化。
4）当前环境下机械板块仍面临上游原材料价格较高、疫情影响物流等考验。建议配置确定性较高的矿山机械，如天地科技、郑煤机、杰瑞股份、迪威尔等；稳增长相关的工程机械板块，如三一重工、恒立液压等；宏观相对脱敏的细分板块龙头，如华荣股份、海洋王、银都股份等；布局新能源板块具备长期优势的设备龙头，如晶盛机电、迈为股份、先导智能等。
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