万亿赛道！智能制造，硬件or软件更香？

作者/星空下的烤包子

编辑/菠菜的星空

排版/星空下的陈皮

238年前，随着动力织布机的问世，第一次工业革命正式开启，人类发展又上了一个台阶。

238年后，我们已经进入了工业4.0时代。在各行各业（尤其是制造业）生产效率提升的同时，也会产生海量的数据信息。数据成为当今时代重要的生产要素，而且潜力无限。

所以，谁能更好的将数据为我所有，谁就能在全球竞争中获取更有力的位置。智能化就在这种背景下应用而生，智能制造也成为我们从制造大国走向制造强国的重要一步，其中长期的意义不言而喻。

智能制造示意图

往近了说，最近高层领导不是也在说要建立全国统一大市场吗，里面也提到了要加快培育数据要素市场。数据资源价值如果能在将来被有价值地应用，最终受益的肯定是智能制造行业。

然而，梦想归梦想，现实却是残酷的。

从投资者的情绪来看，智能制造板块好像并不被买账，板块指数一路下滑。虽然可能也受全球经济下行、俄乌冲突等一系列因素的影响，但是打铁还需自身硬。

智能制造板块

俗话说，乱世出英雄。在这个股市萎靡的背景下，智能制造能否成为那个“英雄”，成为新的增长点。同时，智能制造又是个庞大的万亿级市场，又有哪些细分赛道，值得期待。今天笔者就带你一探究竟。

一、工业软件，皇冠上的明珠

智能制造说白了，就是用人工智能等先进技术赋能制造业。那什么又是人工智能呢？就是把人的知识和能力赋予计算机。计算机又靠什么来执行呢？当然是工业软件。

作为工业知识的结晶，工业软件必不可少。打开工业软件的图谱，从上游的研发设计、一直到下游的运维服务，软件一应俱全。

工业软件图谱（中国工业技术软件化产业联盟）

这条赛道的前景虽然广阔，但如果对标海外传统龙头，我们工业软件起步晚、技术存在差距，规模依旧很小（我国工业软件产业规模仅占全球的5%），但是近些年规模已经快速增长，据机构预测未来也将保持15%左右的增长速率。

工业软件产值（赛迪智库）

再进一步，按照工业生产的不同阶段，我国玩家在每个环节扮演的角色又各不相同：

1. 设计研发软件。作为牵一发而动全身的上游，目前95%的软件（比如CAD、CAM）还是高度依赖进口。就以CAD（计算机辅助设计）软件为例，全球60%的市场被国际三巨头（达索系统、西门子、美国参数技术）牢牢占据，尤其是在高端的3D领域，不客气地说，国内玩家就好比还在襁褓中的婴儿。

作为投资标的？笔者觉得还是要慎重。

2. 生产制造软件。我国这个软件市场的规模相对较大（大约450亿元），而且这条赛道上已经能看到国内玩家的身影，比如中控技术（688777）在国内DCS（分散控制系统）的市占率已经连续十年第一，主要应用的领域是周期性比较强的化工领域（最近也值得关注）。

3. 经营管理软件。制造业的朋友们肯定知道ERP（企业资源计划系统）。虽然我们的起步晚，但是跑得快，最近几年的增长率也超过了15%，国产化率超过了70%。用友网络（600588）也是国内当之无愧的王者。

展望未来，这条赛道未来的投资逻辑在于ERP系统的云化（简单说就是一切都到云上去）。在这个方向上走的越快，就越有可能抢占未来战场的先机。

二、激光助力，一切顺理成章

如果是工业软件是智能制造皇冠上的明珠，那么激光就照亮了智能制造。

激光在加工效率和效果方面表现出的优势，也符合智能制造的大方向，制造业转型升级推动光加工对于传统加工的替代。激光的产业链同样涉及范围较广，如果你要问我什么是激光产业的核心，我会毫不犹豫告诉你是激光器。

激光产业链

近些年，随着国内对于瓶颈突破问题的重视，国内的激光器从追赶者向并跑者努力，我们和海外玩家的差距也在逐步缩小，比如锐科激光（300747）的市占率近几年连续提升。

而聊到激光，不得不提的就是下游应用。用多点开花来形容，毫不为过。在新能源汽车成为大势所趋的背景下，激光加工锂离子电池已经成为常态化，未来这一细分赛道也将充分享受下游带来的红利，据预测，未来三年的市场规模平均将超过70亿元。

布局激光锂电设备的玩家

除此之外，在平价上网的大时代，光伏玩家降本增效已经成为活下去的唯一路径，一点一滴扣成本，是必经之路，这将进一步带动光伏激光设备的需求。

三、赢智造就是赢未来

智能制造发展至今，笔者看来只能算是刚刚起步，这是制造业未来几年甚至几十年的大势所趋，必须要有漫长的技术和经验积累，不可能一蹴而就。

而我们必须正视这条高精尖的赛道上，国内玩家的差距，虽然已经实现了部分领域的国产替代，但更多的是单点突破，未来还需要实现从“跟跑”到“领跑”的过程。工业软件和激光设备两条子赛道，是笔者觉得需要重点关注的领域。

但是反过来想，智能制造就好比一场马拉松，谁又在乎谁会领先前100米呢？

注：本文不构成任何投资建议。股市有风险，入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。