大厂裁员上热搜：资本退潮+反垄断，互联网赛道逻辑变了

【文/观察者网周毅，编辑周远方】

4日8日，有关腾讯裁员的消息冲上热搜。网友在职场社交平台上爆料显示，裁员事关腾讯云与智慧产业事业群（CSIG）和平台及内容业务事业群（PCG）等条线上的员工。8日上午，观察者网从腾讯内部人士处获悉，在今年3月的业绩沟通会上，腾讯对于“招聘计划紧缩，部分事业群开启裁员”等消息就已经做出了解释。

腾讯公司总裁刘炽平表示，“目前，互联网行业正在遭遇结构性的挑战和改变，腾讯作为其中参与者也会主动进行调整。过去，行业是竞争驱动型，投入较大；现在，相比短期收益大家更关注长线业务发展，更健康地投入，尤其是对营销成本、运营成本和人力成本的优化。我们也对亏损业务进行了成本优化动作，以便保持更加健康的增长。”

事实上，近期因裁员问题引发热议的不止腾讯一家，“京东裁员”等话题也屡见报端。复旦大学中国研究院副研究员刘典对观察者网表示，互联网赛道的逻辑正在改变。

刘典指出，过去，不少大平台通过“烧钱”谋求占据市场支配性地位，追求规模效应后的超额利润。随着经济大环境的周期变化和各国不约而同的“反垄断”重拳，资本发现，即使去年“逆势扩张”的头部大厂也难以实现垄断局面，于是纷纷撤出赛道，导致一众在美上市的相关中概股市值一路下滑。这是许多大厂在去加速扩张而在今年裁员收缩背后的逻辑。

从长远来看，这有利于互联网行业的健康发展。过去在资本的牵引下，全社会包括人才在内的要素均向消费互联网配置，形成了一定的泡沫，如今在均值回归之下，同样需要大量人才的产业互联网、卫星互联网、人工智能应用等领域将吸引更多资源配置。

社交平台截图

大潮中的一朵浪花：腾讯裁员冲上热搜

近日，在职场社交平台“脉脉”出现帖子爆料，腾讯云与智慧产业事业群（CSIG）和平台及内容业务事业群（PCG）等条线涉及裁员。

贴文随后引发热烈讨论，有不少网友在评论区表示消息“符合事实”，“感同身受”。

社交平台截图

资料显示，腾讯云与智慧产业事业群覆盖消费者到企业等不同场景，涵盖云计算、安全、大数据、AI、物联网、音视频等技术，其主要业务包括腾讯云、腾讯安全、腾讯智慧零售等；而平台与内容事业群则是腾讯业务形态最丰富的事业群，腾讯新闻和QQ看点等业务均归属其中。

腾讯校招网站截图

这只是近期互联网大厂裁员潮中的一朵浪花。

3月23日，腾讯发布了2021年第四季度及全年财报。在随后召开的业绩沟通会上，腾讯管理层对于“招聘计划紧缩，部分事业群开启裁员”的消息进行了回应。

腾讯公司总裁刘炽平坦陈，“目前，互联网行业正在遭遇结构性的挑战和改变，腾讯作为其中参与者也会主动进行调整。过去，行业是竞争驱动型，投入较大；现在，相比短期收益大家更关注长线业务发展，更健康地投入，尤其是对营销成本、运营成本和人力成本的优化。我们也对亏损业务进行了成本优化动作，以便保持更加健康的增长。”

值得注意的是，腾讯并不是互联网赛道中近期唯一传出裁员消息的企业。

据观察者网此前报道，3月21日，网传京喜旗下京喜拼拼将全部裁员。京东内部人士向观察者网透露，京喜此次确实会裁撤一些区域，但并不是涉及到的区域人员都会被优化，有一些人员会转移到保留区域。优化比例为10-15％，主要集中在京喜拼拼业务。

企业经营策略的转变，背后是市场环境、商业逻辑、行业生态、资本流向、资金现状、业务布局等因素的合力作用。大厂裁员并非直接意味着中国企业熄火、用工环境恶化。相反，高薪岗位存量的变动，可能意味着行业生态和用工市场正在转型。

互联网大厂整体用工数量不变背后：2020年急扩，2022年急收

“首先，裁员与资本周期密切相关”，刘典指出，过去二十多年中，互联网是经济增长的核心逻辑之一。但是互联网的崛起过程早已经过多轮资本周期，主要有2000年的互联网经济泡沫破裂、2008年的次贷危机，次贷危机以后有一个大约10年的漫长牛市，到2020年又出现疫情引发的暴跌，然后伴随着疫情后更大量的过剩资本涌入头部互联网企业，它又连续涨了将近20个月。涨多了就会跌，这是资本市场的规律。

从2020年到现在，很多互联网企业在人员数量方面看不出什么变化，但其实我们看到从2020年下半年开始，很多企业有一个加速的人员扩张，但从去年年底到今年第一季度，又是一个加速收缩的状态，“好像是一个弹簧一样，之前是往开拉，然后现在弹了回去。”

2021年Q3腾讯有107348名员工，较去年同期增长约38.35% 财报截图

“网信中国”4月8日消息显示，互联网企业近半年来用工人数保持平稳。经统计，2021年7月到2022年3月中旬，腾讯、阿里巴巴、字节跳动、美团、拼多多、快手、百度、京东、网易、微博、哔哩哔哩、蚂蚁集团等12家企业总离职人数21.68万人，总招聘人数29.59万人，净增用工7.91万人，其中11家企业招聘人数多于离职人数。

刘典表示，“从目前公布的一些数据来说，大厂整体用工数量并没有一个大幅度的调整。但从用工结构上来看，他们内部还是有比较大的调整的：有的业务线被裁掉了，有的则是整体性的大换血。”

刘典认为，作为主体的互联网企业，其实并不完全具备独立的意志去扩张或收缩，它会受到"看不见的市场"即资本市场调整的影响。“现在互联网企业的人员收缩，其实反映了它目前在资本市场上的表现。资本市场的表现反馈到具体的业务端，就会在人力成本上产生很多要求。”

今年以来，有关“互联网企业裁员”的消息不时涌现 社交媒体传闻汇总

反垄断：互联网平台投资逻辑改变了

如果说2020年下半年的急扩伴随着全球央行因为疫情的“大放水”，那么今天的急收又是因为什么呢？反垄断，可能是一个必须考虑的因素。

从2021年7月起，中国通过一系列动作加强反垄断工作：

2021年7月，2021年反垄断骨干人才培训班开班，时任市场监管总局副局长甘霖和中国政法大学校长马怀德出席开班仪式。甘霖强调，这次培训是总局成立以来首次举办规格高、周期长、覆盖广、针对性强的反垄断集中培训。同年11月，甘霖出任新成立的国家反垄断局局长。

在2021年8月，中共中央、国务院印发《法治政府建设实施纲要（2021-2025年）》，指出要加强和改进反垄断与反不正当竞争执法。同月召开的中央全面深化改革委员会第二十一次会议更是明确强调：强化反垄断、深入推进公平竞争政策实施，是完善社会主义市场经济体制的内在要求。

2021年10月，反垄断法时隔13年迎来首次修改；2021年11月，国家反垄断局挂牌亮相……资本大行其道的“烧钱-圈地-垄断-牟利”模式，在2021年下半年迎来了拐点。即使作为消费者，普通人也不难看见：中国互联网行业的竞争生态，变了。

2021年10月8日，国家市场监管总局根据《中华人民共和国反垄断法》第四十七条、第四十九条规定，依法作出行政处罚决定，责令美团停止违法行为，全额退还独家合作保证金12.89亿元，并处以其2020年中国境内销售额1147.48亿元3%的罚款，计34.42亿元。

在刘典看来，这导致资本投资互联网行业的基本逻辑被改变了。

90年代以来，互联网大平台的投资逻辑主要是“烧钱”得到大量用户、掌控网络流量、形成规模效应，只要具备这几个要素，资本市场就会给出高估值。

2020年的新冠疫情给资本带来错觉。在疫情中，其他经济形态都受到很大冲击，互联网特别是数字经济反而加速发展，在资本市场上，不论是中概股，还是美国科技巨头，都充分享受了“马太效应”。

亚马逊股价从2020年至今，上涨了约68%谷歌财经截图

在资本力量的牵引下，过去互联网企业要素资源高度集中，成为资本、人才、技术高地。以人才方面举例，互联网行业产生了大量高薪岗位，也提供了大量外卖员、网约车司机这样的高性价比岗位。

“其实这两年中国也好，欧洲、美国也罢，实际上都加大了互联网治理的力度”，刘典指出，这背后的问题意识在于，互联网平台虽然也在创造价值，但是否是对社会全要素生产率带来很大的效率提升？提升幅度是否匹配资本市场给出的天价估值？

在这样的疑问下，互联网大厂继续烧钱寻求垄断的投资逻辑被改变了，与之相伴的，还有美联储再次开启紧缩周期带来的资金面压力，再叠加美国政府出台继续打压中概股的政策，多方共同作用下，消费互联网赛道迅速进入寒冬。

均值回归，对互联网长远健康发展有利

“过去消费互联网领域在资本加持下产生了很多高薪岗位，泡沫破灭后，发生了一个均值回归”，刘典认为，“从长远来看，这是有利于互联网健康发展的”。

当下，“中国制造2025”进入冲刺阶段，产业互联网基础设施正在加快建设，这些都是需要资源要素密集配置的领域，需要大量IT、AI跨界人才和高技术工人。

2022全国两会期间，全国人大代表、小康集团董事长张兴海表示，近年来，外卖、电商、网络直播等吸引大量的年轻人就业，甚至快递外卖行业“内卷”到有研究生去竞争。

张兴海建议，政府、社会、企业等各方面应共同努力，鼓励支持年轻人争当产业工人，缓解制造业招工难、用工难问题。引发热议。

社交媒体截图

在这样的背景下，原先集中在消费互联网头部企业的相关人才资源可能流向新的方向，近年来频繁见诸媒体的“996”、35岁就下岗等问题，就是这个重新流动和再平衡过程的外在表现。

“目前来说，互联网行业的结构性调整，确实会对很多产业和业态形成一个很大的冲击”，但他同时指出，很多互联网大厂在产业互联网领域早有布局，很可能抓住新的机遇，会做出不小的贡献。

今年2月，全国“东数西算”工程正式全面启动，成为我国继“南水北调”、“西电东送”、“西气东输”之后又一项重要战略工程，腾讯、阿里和字节跳动等互联网巨头积极响应。

图源国家发改委

仍以腾讯为例，在游戏和社交业务之外，它也正在很多领域为产业赋能，例如：TCL华星光电利用腾讯优图AI图像检测技术，导入国内面板业缺陷判别的首例人工智能项目——ADC项目。

制造国产大飞机的中国商飞利用腾讯AI辅助检测系统，使整个检测过程从4小时缩减到5分钟，效率提升98%，成本降低92%。AI还可检测出一些人眼从超声波图像中无法发现的细微缺陷，使得整体缺陷检出比例提升到99%。

国产大飞机C919 图源中国商飞

在消费互联网均值回归，产业互联网加速发展的过程中，资本也必需自我调整，过去消费互联网“烧钱”换取垄断的逻辑走不通以后，产业互联网实际上需要资本长期沉淀到产业中，还幻想像以前一样赚快钱是脱离实际的。

“但对于资本来说，不太可能自我调整，只能由现实来告诉它”，刘典总结。