-
工业快报
-
政策快报
工业快报
政策快报
本周观点：
近期智能驾驶赛道持续火热，产业面、政策面利好不断。举例而言：1）2021年11月16日，高通公司举办2021年投资者大会，加码多元终端计算与汽车业务。2）2021年11月26日消息（36氪），全国首个自动驾驶出行服务商业化试点在京开放：百度、小马智行参与。
软件定义一切的大背景下，聚焦智能驾驶软件领域，计算平台无疑是皇冠之上的明珠，统御“感知-决策-执行”三大环节中的“决策”环节，其发展和成熟可谓是智能驾驶商业化落地的最根本条件。
回顾产业发展进程，过去五年是产业大变局时期。2017年前后，智能驾驶计算平台三大玩家先后宣布重磅动作：英特尔收购Mobileye、英伟达&博世结成深度合作、高通收购恩智浦，产业由此进入加速发展期。当前来看，新的竞争格局已经形成，在此重点梳理六大核心玩家：高通、英伟达、特斯拉、Mobileye、地平线、华为。
1、从性能的角度来看，我们选取最大算力（TOPS）、算力/能耗、制程（NM）、功能安全四个主要指标，同时列示量产时间和L1-L5等级来揭示厂商计算平台落地进程。综合而言，各大厂商的算力、能耗、制程三要素均持续改善，与产业演进趋势保持一致，2022年开始高等级（L4+）产品将大规模量产，推动供给侧爆发。横向比较而言，英伟达、高通综合性能居于领先地位，其他厂商各有局部优势。
2、从生态的角度来看，我们选取生态合作商、开发便利性、生态开放性三个主要（定性）指标进行比较。综合来看，英伟达生态开放性（包括实际搭载的厂商）和开发便利均是最佳，生态的成熟度与其产品性能优势共振，凸显龙头地位。在其身后，高通、地平线、华为的生态也有巨大成长潜力。
投资标的方面，首推中科创达，其他受益标的为德赛西威、四维图新。我们认为高通芯片凭借消费电子+汽车领域knowhow积累，有望复制其座舱领域的成功。高通下一代智能驾驶平台产品Ride性能将追平竞争对手，预计最早于2022年量产上车，创达作为Ride核心合作伙伴业务有望爆发。高通持续加码汽车领域，利好创达智驾增长曲线向上。创达作为高通核心合作伙伴，其业务成长核心指标之一就是高通芯片的市占率提升，创达或与高通同步成长。高通本次投资者大会在发展规划、财务目标领域均指向对汽车领域的加码，而伴随高通智能驾驶芯片平台量产，创达相关业务有望迎来新的爆发期。此外，智能座舱龙头德赛西威（与汽车联合覆盖）、高精度地图领军四维图新也是相关受益标的。
计算机-整体投资建议，关注六条主线：
1、云计算SaaS主线：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。
2、金融科技主线：重点推荐证券IT恒生电子和生活支付朗新科技（通信组联合覆盖），此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。
3、智能驾驶主线：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。
4、人工智能主线：重点推荐智能语音龙头科大讯飞，同时即将上市的云知声等公司也是受益标的。
5、网络安全主线：重点推荐新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。
6、信创主线：国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产中间件龙头东方通，国产PDF龙头福昕软件，国产服务器龙头中科曙光。
文章内容来自网络，如有侵权，联系删除、联系电话：023-85238885
龙智造旗下工业资讯
参与评论
请回复有价值的信息，无意义的评论将很快被删除，账号将被禁止发言。
评论区