【投资早参】进入阶段筑底，关注

盘面解读

周三A股企稳回升，股指如期出现反弹；盘面延续沪强深弱，上证50引领反弹。上证指数上涨1.11%报3485.29点，深证成指涨0.72%，创业板指涨0.75%报3248.37点，科创50跌0.08%。两市全天成交1.19万亿元，量能有所收窄；北向资金全天净买入34.33亿元，为连续3日净买入，本周累计净流入111.09亿元。结合近期北上资金动向来看，短线交易较为频繁，高抛低吸的特征较为明显。盘面看大金融（券商、银行、保险）发力护盘拉抬指数，基建、有机硅、军工、次新股涨幅居前，光伏、储能及旅游板块跌幅居前。两市涨幅10%以上个股90家左右，市场活跃度大幅提升，8家公司跌停，多为利空导致。

财经要闻

1、中国信用债市场迎里程碑式监管文件。央行等六部门联合发文，从推动发行交易管理分类趋同、加强投资者适当性管理、强化信用评级机构监管、健全定价机制等十个方面，对推动公司信用类债券市场改革开放和高质量发展提出具体意见。

2、《“十四五”林业草原保护发展规划纲要》印发，提出12项重点任务。其中有2项约束性指标，即森林覆盖率达到24.1%，森林蓄积量达到190亿立方米；10项预期性指标，包括沙化土地治理面积1亿亩等。

3、百度CEO李彦宏首次提出“汽车机器人”概念，并发布Apollo“汽车机器人”，具备L5级自动驾驶能力，车内不设方向盘、踏板，具备语音、人脸识别等多模交互能力。百度同时还推出新出行平台“萝卜快跑”，面向大众推出无人车出行服务。

海外市场动态

1、美国三大股指全线收跌，道指跌1.08%报34960.69点，标普500指数跌1.07%报4400.27点，纳指跌0.89%报14525.91点。雪佛龙、苹果、IBM均跌超2%，领跌道指。新能源汽车股普涨，特斯拉涨3.5%，小鹏汽车涨超4%，开心汽车涨超14%。美联储会议纪要显示，官员们讨论了今年开始缩减刺激政策的可能性。

2、欧股收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.28%报15965.97点，法国CAC40指数跌0.73%报6770.11点，英国富时100指数跌0.16%报7169.32点，意大利富时MIB指数涨0.5%报26357.21点。

3、亚太主要股指多数收涨，日经225指数涨0.59%报27585.91点；韩国综合指数涨0.5%报3158.93点；澳洲标普200指数跌0.12%报7502.1点；新西兰NZX50指数涨0.66%报12718.88点。

4、COMEX黄金期货收涨0.12%报1790美元/盎司，COMEX白银期货收跌0.76%报23.48美元/盎司。美联储会议纪要显示美联储可能在今年晚些时候开始缩减危机时期的宽松政策。

5、国际油价全线走低，美油10月合约跌3.12%报64.27美元/桶，布油10月合约跌2.22%报67.50美元/桶。油价跌至三个月低点，因德尔塔毒株威胁美国的燃料需求。

6、伦敦基本金属普遍下跌，LME铜跌2.08%报9055.5美元/吨，LME锌跌0.98%报2985.5美元/吨，LME镍跌1.42%报18920美元/吨，LME铝跌1.4%报2563美元/吨，LME锡跌1.25%报35350美元/吨，LME铅跌1.12%报2297美元/吨。

7、欧债收益率多数下跌，英国10年期国债收益率涨0.3个基点，报0.564%；法国10年期国债收益率跌1.1个基点，报-0.137%；德国10年期国债收益率跌1个基点，报-0.484%；意大利10年期国债收益率跌2.2个基点，报0.549%；西班牙10年期国债收益率跌1.1个基点，报0.216%；葡萄牙10年期国债收益率跌1.3个基点，报0.099%。

8、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率跌0.3个基点报0.226%，3年期美债收益率涨0.1个基点报0.437%，5年期美债收益率涨0.3个基点报0.775%，10年期美债收益率跌0.4个基点报1.265%，30年期美债收益率跌2.2个基点报1.901%。

9、纽约尾盘，美元指数涨0.01%报93.157，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0%报1.1709，英镑兑美元涨0.08%报1.3753，澳元兑美元跌0.28%报0.7235，美元兑日元涨0.16%报109.765，美元兑加元涨0.1%报1.264，美元兑瑞郎涨0.22%报0.9169，离岸人民币兑美元涨66个基点报6.485。

公司摘要

1、用友网络：上半年净利润2.15亿元同比增长740%。（利好）

2、福达股份：控股股东福达集团拟减持不超过5%。（利空）

3、格尔软件：股东及董监高集中竞价减持超3%公司股份。（利空）

4、东岳硅材：股东淄博晓希拟减持不超过3%公司股份。（利空）

技术分析

短期止跌企稳，股指进入阶段整固筑底阶段。沪指年线一线（3445点），创业板3196点一线构成支撑。沪指3580点一线、创业板3380点一线，科创50指数1580点一线构成压力。

操作建议

短期止跌企稳，股指进入阶段整固筑底阶段，美联储纪要引发美股大幅调整短期成为扰动A股外因，市场结构性机会为低估值蓝筹。关注方向：基建（建材、水泥）、新基建、券商、种业、网络安全及智能制造。

新能源、半导体、军工、锂电等“赛道”股连续调整，A股风格开始转向，基建、建材、机械等低估值品种异动。下半年政府发力基建稳增长意愿明显增强，叠加当前剩余专项债额度接近2.5万亿元，后续基建需求有望边际向上。关注基建需求或边际向上重视高弹性+低估值投资机会，尤其是在出口、消费增速放缓情况下，基建有望发力，基建（包括新基建）有望成为阶段市场关注焦点。

券商板块持续性尚待观察：作为权重板块，券商板块自身连续大涨的概率较低。历史上看，券商大幅上涨后持续性较弱。2020年6月份以来，券商指数涨幅超过5%的时间有9次，其中多数集中在2020年7月份的连续大幅拉升，此后，2020年9月份，以及今年有3次涨幅均超过5%。

（以上分析仅供参考，据此投资风险自担)

*风险揭示：尊敬的投资者，我们郑重提醒您理性看待市场，没有只涨不跌的市场，也没有包赚不赔的投资，投资者应理解并始终牢记“买者自负”的原则与“股市有风险，入市需谨慎”的投资准则，防止不顾一切、盲目投资的非理性行为。理性管理个人财富，安全第一。