硅谷银行危机发酵，生物医药成重灾区！九安医疗存款约8.45亿元，今晚能到账？

作者：何明俊

3月10日至12日，硅谷银行破产事件发酵，市场担忧“雷曼时刻”重现，全球企业开始排查与硅谷银行相关事项。

3月13日早间，A股首家公司九安医疗（002432.SZ）披露公告称，截至2023年3月10日，公司及子公司在硅谷银行（SVB）的存款金额，占公司现金类资产及金融资产总额的比例约5%。

同时，公司境外美元现金类资产及金融资产配置多元化，以最大程度降低风险。“除上述在硅谷银行的存款外，公司其余美元现金类资产及金融资产存放或托管于中国工商银行、摩根大通银行、UBS瑞银、高盛、摩根士丹利等具有系统重要性的大型金融机构，资产状况安全。”九安医疗在公告中表示，“公司会密切关注上述联合声明的执行情况，将公司目前在硅谷银行的存款尽快转移至其他大型金融机构。公司会按照上市公司信息披露的相关规定履行信息披露义务。”

3月13日，时代周报记者多次致电九安医疗董秘办，但截至发稿前电话仍无人接听。

美国业务占比较大 存款或今晚到账

作为A股颇具人气的医疗上市公司，在美国业务占比较大，九安医疗硅谷银行存款到底有多少？

图片来源：九安医疗公告

据时代周报记者估算，根据九安医疗2022三季报披露数据，其现金类资产及金融资产总额约169.11亿元，按5%计算，则九安医疗及其子公司在硅谷银行的存款金额约为8.45亿元。从估算的存款金额上看，九安医疗在硅谷银行存款的数额不小，但对公司整体影响不算太大。

好消息，美国政府开始出手“兜底”了。在3月13日亚洲市场开盘之前，美国财政部、美联储、联邦存款保险公司（FDIC）已发表联合声明，宣布对硅谷银行倒闭时间采取行动——自3月13日周一开始，硅谷银行储户可以支取他们所有的资金，与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。

此外，美联储宣布将向符合条件的储蓄机构提供额外资金，以确保银行有能力满足所有储户的需求，并创建一个新的银行定期融资计划（BTFP），保障受硅谷银行倒闭影响的机构。但硅谷银行的股东和一些无担保债权人将得不到保护，并将失去他们的投资。而美国财政部正从外汇稳定基金中提供高达250亿美元的资金，作为BTFP的支持。有美联储官员表示，美国财政部的计划最终可能用不上，将作为一种保障措施存在。

这也意味着，九安医疗在硅谷银行中的存款基本可以全额收回。市场消息称，九安医疗在硅谷银行的存款因时差原因将于今晚到账。

事实上，在硅谷银行爆雷的事件中，生物医药行业已沦为重灾区。根据硅谷银行第四季度财报，生命科学行业是其服务的第一大行业，存款中有12%属于医疗保健和生物技术行业。因此硅谷银行的爆雷也给整个美国生物技术行业也带来了超强冲击波，让本就处于艰难期和裁员潮的企业们雪上加霜。

例如专注于精神疾病创新药研发的Axsome Therapeutics，3月10日就发布公告表示，在硅谷银行中存有“实质影响的现金”；顶级干细胞公司Protagonist Therapeutics发布公告表示，其大约有1300万美金存放于硅谷银行。

至于国内的生物医院行业，从目前上市公司披露的公告看，影响似乎很有限。据不完全统计，截至3月13日，已有云顶新耀（01952.HK）、亚盛医药（06855.HK）、加科思（01167.HK）、北海康成（01228.HK）、基石药业（02616.HK）、诺辉健康（06606HK）、腾盛博药（02137.HK）、歌礼制药（01672.HK）、九安医疗（002432.SZ）等近10家企业披露相关公告。此外，信达生物（01801.HK）、康方生物（09926.HK）、君实生物（688180.SH，01877.HK）、开拓药业（09939.HK）等也对媒体回应称在硅谷银行没有存款。

SVB爆雷影响蔓延

“硅谷银行的问题，对于有存款在各家银行的公司，其实影响不会太大，因为我们看到美联储已经开始兜底。”3月13日，盘古智库高级研究员江瀚接受时代周报记者采访时表示，“硅谷银行毕竟是一家小银行，美联储只要愿意兜底的话，实现全面兜底的可能性还是比较大。”

除硅谷银行外，纽约州的Signature Bank也被该洲监管机构关闭，其所有存款人都将得到全额补偿，纳税人也不会承担任何损失。Signature Bank是美国最大的加密货币银行，去年年底总资产为1104亿美元，总存款为886亿美元。

相比起已经得到“兜底”的储户，硅谷银行的投资方似乎更为受伤。

硅谷银行1983年成立于美国，通过位于美国的27家办事处，主要服务于科技型企业，不乏Facebook、Twitter等明星企业。Wind数据显示，2022年末共有528家机构投资者持有SVB股票，合计市值约109.54亿美元，其中持股数量最多的是先锋集团（15.32亿美元），其次是贝莱德（10.96亿美元）。

2023年3月10日，硅谷银行宣布为支撑流动性，完成210亿美元可供出售债券投资组合的甩卖，预估造成的投资损失为18亿美元。与此同时，硅谷银行宣布通过股权融资方式募集22.5亿美元资金补充资本充足率。

然而，就在硅谷银行面临流动性问题时，数家美国顶级风投机构宣布考虑撤资，市场恐慌情绪迅速放大。与此同时，硅谷银行CEO、CFO、CMO在过去两周内出售了440万美元股票，大肆收割韭菜。提前得到硅谷银行问题消息的企业不在少数，但只有少数企业采取行动。

3月10日，硅谷银行股价跌幅高达60%，股价处于2016年9月以来最低水平。次日，硅谷银行停牌。

东北证券首席经济学家付鹏在微信公众号上公开了对硅谷银行事件的看法。他认为，硅谷银行破产的本质可以理解为PE/VC初创企业科技企业泡沫破裂的连锁反应。硅谷银行的业务模式极大依赖于硅谷，优势是极度强化业务模式和盈利能力，但这种模式也会形成“风投-初创企业-存款”这样的一个加杠杆循环。

硅谷银行早期将资金投给企业，可以帮初创企业寻找早期投资人，在中间完成过桥和资金流转。初创企业将融资和收入存回硅谷银行，使得硅谷银行储蓄增长、利用储蓄去购买长端和长久期资产。付鹏认为，硅谷银行模式劣势也非常明显，业务客户群体单一性过于集中，负债端也过于集中。

目前，硅谷银行官网已被关闭，官网首页显示FDIC接管该行的相关消息。消息显示，FDIC创建了圣克拉拉存款保险国家银行（DINB），以允许储户使用其受保存款并有时间在其他受保机构开立账户。

图片来源：硅谷银行官网

在经历了数日的恐慌后，市场对硅谷银行重现“雷曼时刻”的担忧亦进一步减弱，多位经济学家及业内顶尖机构均认为硅谷银行事件不至于引起金融危机。

“从目前来说，硅谷银行还不至于引起全面的金融危机，但是后续如果引发更大的银行出现问题的话，引发金融危机的可能性就会出现。”江瀚说，“其实这也是美国必须要兜底的原因，如果不兜底的话，就很有可能引发整个系统性风险。”