南财深度丨深圳“一集群、一基金”再进一步：生物医药、新能源产业基金落地坪山

南方财经全媒体记者 曹媛 深圳报道 深圳“20+8”产业“一产业集群一基金”布局再有新进展。

3月8日，在“深圳创投日”走进坪山活动现场，“20+8”新能源汽车、生物医药两支规模各50亿元的产业基金落户深圳市坪山区，将分别重点针对其特定的产业集群领域进行投资。

南方财经全媒体记者了解到，深圳市新能源汽车产业基金100%投资于智能网联汽车和新能源汽车产业上下游企业，深圳市生物医药产业基金则100%投资于生物医药、细胞和基因、医疗器械、大健康等领域。

新能源汽车、生物医药两支产业基金与坪山主导产业相契合。坪山区产业资本投资公司（简称“坪山产投”）董事刘勇向南方财经记者介绍，“基金落地，市里面重点考虑跟区域主导产业要做一个匹配。“20+8”首批四个产业基金中，生物医药和新能源汽车刚好是坪山区的主导产业，因此这两个基金的注册地就放在了坪山。”

在深圳“20+8”战略性新兴产业和未来产业集群规划中，深圳明确重点在坪山布局打造其中的“9+2”产业集群，其中，坪山区又以“智能车、创新药、中国芯”为三大主导产业，代表企业包括比亚迪、中芯国际、荣耀智能机器等。

除上述两支产业基金外，首批合成生物、智能传感器产业基金也在路上。今年年初，深圳光明区公布“2023年十大任务”，其中便包括设立50亿级智能传感器产业基金、15亿级合成生物产业基金落地生效。

此前，2022年6月，深圳出台“20+8”产业政策，去年12月，“20+8”产业基金群正式对外发布。深圳按照“一集群一基金”的理念组建产业基金群。

“市区协同”出资

2022年12月，深圳公开征集“20+8”产业基金第一批基金管理人。这是继深圳出台“20+8”产业发展政策后，深圳按照“一集群一基金”思路，提高直接融资比重的关键一步。根据公告，深圳公开遴选的基金管理机构涉及四个重点产业方向，分别为合成生物、智能传感器、新能源汽车、生物医药产业，基金目标规模达165亿元。

其中，智能传感器产业基金、新能源汽车产业基金、生物医药产业基金的目标规模均为50亿元，合成生物产业基金的目标规模为15亿元。

“20+8”产业基金运作的主要思路是“市区协同”。刘勇介绍称，深圳市新能源汽车产业基金和深圳市生物医药产业基金，基金首期规模50亿元，市、区引导基金合计认缴出资比例原则上不超过基金目标规模的70%，其中市引导基金出资原则上不超过50%，具体出资比例由市、区根据实际情况协商确定；基金管理人及其关联方合计认缴出资比例原则上不低于基金目标规模的5%，其中基金管理人出资须不低于1%；剩余份额由基金管理人向社会资本进行募集。

据悉，上述产业基金管理人还未最终确定。“基金管理人遴选得到了国内知名投资机构的积极参与和支持，后续会根据规则继续推进，争取基金尽快正式运作。”刘勇介绍称。

招商局资本执行董事田一迪表示，目前，深圳企业赴港上市集中在生物医药类与智能网联类板块，是港交所的特色板块，也是深圳市坪山的优势板块。而深圳坪山“9+2”里的百亿基金，分别为新能源汽车与生物医药。

生物医药“还有大量未被满足的需求”

在推动产业发展中，以上述产业基金为代表的资本纽带发挥重要作用。

中金资本董事长单俊葆感慨道，投资圈经常讲一句话“宁可错过，也不要投错”。而在两三年前生物医药投资热时，其实有另外一句话“宁可投错，也不能错过”。

而2022年是“黑天鹅”和“灰犀牛”频显的一年，医药医疗大健康板块出现市场低迷，一二级市场同时遇冷。单俊葆介绍称，2022年在二级市场，很多明星生物医药公司香港市场股价近乎腰斩，很多好企业在国内上市遭遇破发。二级市场低迷情绪也传导到一级市场，无论是投资金额还是投资数量明显下滑。

“今天整个挤泡沫的过程确实是比较痛苦的。但是在这个过程中，实际上可能在一个市场的低点，但仍是另外一个周期的起点。”他强调，还有很多大量未被满足的需求，技术进步，政策改革红利，资本市场助力都会推动生物医药行业发展。

深圳作为首批国家生物医药产业基地，国家自主创新示范区及粤港澳大湾区核心引擎城市之一，在生物医药方面有诸多布局。2022年，深圳市出台了《深圳市培育发展生物医药产业集群行动计划（2022-2025年力将深圳打造成全球知名的创新药研发中心和国内领先、国际一流的生物医药产业集聚发展高地。

此前，政府明确提出支持坪山打造深圳生物医药产业核心集聚区，坪山也将生物医药产业列为主导产业重点发展。据介绍，坪山集聚了赛诺菲巴斯德、国药致君、新产业、理邦精密等等代表企业，据统计，截至2022年年底，坪山已有生物医药企业近千家，生物医药生产企业数量占深圳市四分之一。

“当然，深圳相比北京、上海还有一些差距，这也恰恰是未来增长的空间所在。”单俊葆强调。

单俊葆希望通过与坪山的合作能够孵化出更多有潜力的早期项目，形成从Biotech到Biopharma，更希望长期诞生Big Pharma，“而这要假以时日，需要形成很好的生态链。”

新能源汽车投资逻辑之变

随着全球新能源汽车发展大势所趋，中国新能源汽车市场渗透率不断提高。

“电动化是汽车行业变革的上半场，而智能化是下半场，上、下半场有交叉。”比亚迪投资董事长李黔表示，所以在比亚迪的投资中也紧紧围绕着汽车的智能化，从感知、决策、执行、通信、存储，全方位地投资。也在数据，在核心零部件、半导体，计算、模拟、功率、存储、传感等领域加大投资。“此外，比亚迪也往上游设备和材料上加大研究、加大投资，从而形成和比亚迪在未来汽车智能化发展战略上的高度协同。”

据李黔介绍，2022年，比亚迪新能源汽车产量、销量均突破180万台，实现了200%的增长。2022年整个新能源汽车和智能网联产值是1664亿元，增速是125%。“2025年，我们的目标是突破3500亿元。”

受“链主”带动，2022年坪山区新能源与智能网联汽车产业产值达1664亿元，增长124.7%。目前，坪山区集聚了以比亚迪为龙头的300余家企业，智能网联汽车规上企业数量也从2017年的22家增长至2022年的95家。

聚焦坪山新能源主导产业的创业投资趋势，刘勇认为，国家双碳战略实施以来，新能源汽车行业投资已进入“下半场”，投资策略由政策和主题导向转变为寻找高盈利高潜力优质企业，投资赛道由电动整车及动力锂电池向锂电材料、汽车智能化关键零部件、氢燃料电池等赛道转换。

“以投资支持新能源产业链的发展，然后以投资去补充广汽在未来发展所需，是广汽资本目前投资思路。”广汽资本总经理袁锋介绍称，通过近几年的布局，除广汽自身作为汽车产业链的链主外，又扶持了四个产业链的链主，并沿着这个产业链继续做投资布局。

而未来的投资方向何在？袁锋认为，第一是能源方向；第二是汽车智能化；第三是半导体的国产化。