开局谋篇建筑建材行业陆续复工投资加码吹响“开工号角”

本报记者 谢岚 见习记者 刘钊 李如是

2月5日（正月十五）后，全国各地的建设工地迎来返工潮，陆续进入全面开工阶段。《证券日报》记者走访多个在建项目工地发现，建筑工地的大型机械传来阵阵轰鸣声，随处可见工人们忙碌的身影，展现出久违的红火景象。业内人士普遍认为：2023年在疫情防控措施调整、地产利好政策不断推进、基建项目加速落地的背景下，建材行业将会一扫阴霾，需求有望逐步恢复。

复工率稳步提升

基建板块高景气度有望持续

百年建筑网发布的第二期施工项目复工调研数据显示，截至2023年2月7日，全国工程项目复工率为38.4%，较上期（1月28日至31日）提升27.9个百分点，工程劳务到位率为43.3%，较上期提升28.6个百分点。

对于开工情况，信达证券建筑建材行业首席分析师任菲菲在接受《证券日报》记者采访时表示：“劳务人员通常正月十五后陆续返工，开复工率与劳务人员到位情况有望持续回升。一方面受前几年疫情下的就地过年政策影响，前几年春节前后或有存在项目未停工的情况，叠加部分工人多年没有回家，疫情影响消退之后，返乡人员回城返工较晚；另一方面，随着前置专项债发行，项目资金到位程度提升，持续复苏情况可期。”

百年建筑水泥首席分析师、水泥资讯总监江元林告诉《证券日报》记者：“根据复工调研结果，基建项目复工率好于市政和房建，而市政和房建对建材需求大于基建，基建项目主要为重点民生工程，资金情况相对较好，加之响应国家号召，尽早开工，因此开复工时间走在‘前列’；市政方面看来，南方地区市政项目启动稍快；房建项目复工积极性较弱。因此，目前建材市场需求整体恢复相对缓慢，预计2月底市场需求会有明显回升，3月份或4月份迎来市场旺季。”

各地把扩大有效投资作为扩大内需的重要手段。今年以来，多地纷纷发出开工“动员令”，发布2023年固定资产投资计划以及设置投资增速目标。春节后，海南、云南、山东、江西等多地加紧复工，重大项目的建设进度加快。2023年整体发展环境较2022年更加宽松，2022年已签订但尚未开工建设的重大项目将在今年陆续开工建设。结合各地披露的专项债发行计划来看，2023年提前批专项债限额相比2022年有望明显增加，为重大项目建设提供更为充足的资金来源。

中银证券分析师陈浩武认为，2023年基建投资仍为拉动我国经济增长的重要抓手，2023年基建板块较高景气度有望持续。

任菲菲进一步表示：“2023年基建对于稳定经济仍然具有关键性作用，项目新开工与施工有望加快，在2023年或将形成更多实物工作量。此外，错峰停窑叠加需求逐步回升的预期，水泥价格有望企稳回升。‘保交楼’政策持续发力下，地产项目竣工也有望迎来边际改善。”

建材板块需求逐步修复

1月28日召开的国务院常务会议释放出促进经济稳步回升的积极信号，指出要着力稳增长、稳就业、稳物价，保持经济运行在合理区间。要深入落实稳经济一揽子政策和接续措施，推动重大项目建设、设备更新改造形成更多实物工作量。

长江证券研报显示，春节后第二周，30座大中城市商品房成交面积同比略微增长，二手房成交量表现更为积极。在地产政策不断加码的背景下，位于地产产业链的传统建材有望在2023年一扫阴霾，迎来估值与业绩的戴维斯双击。其中家装建材板块成长性更强，各个细分行业龙头将获益。

具体来看，水泥为最重要的建筑材料之一，出货量持续提升。据百年建筑调研全国250家水泥生产企业的数据显示，1月31日至2月7日期间，水泥企业出库量为81.35万吨，周环比上升126.91%。江元林表示，水泥市场正逐渐复苏，下游需求持续回升。

随着开工率进一步提升，市场刚需带动下，部分建材价格提涨有望进一步落实。其中，浮法玻璃表现为春节后价格小涨。根据卓创资讯数据，上周国内浮法玻璃均价1746.32元/吨，较节前一周均价（1703.16元/吨）上涨43.16元/吨，涨幅2.53%，节后初期中间商存进一步补货。重点监测省份生产企业库存总量为6315万重量箱，较1月28日库存微幅增加7万重量箱。德邦证券表示，展望上半年，当前浮法玻璃个别产线存冷修预期，2023年供需有望重回紧平衡状态。

此外，其他建材中，碳纤维价格维稳，需求修复有望支撑价格回暖；螺纹钢表观消费量环比上升且同比亦高于去年同期。消费建材主要原材料沥青、钛白粉、乳液、PVC等多种大宗材料价格去年四季度持续回落，2023年建材企业毛利率有望持续改善。

（编辑 袁元）