通信行业数字经济专题：中共中央、国务院提出系统布局型基础设施持续看好数字经济投资机会

事件：12 月14 日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022-2035 年）》，提出系统布局新型基础设施建设。

    系统布局新型基础设施建设，筑牢数字经济发展根基。1）加快建设信息基础设施：加快物联网、工业互联网、卫星互联网、千兆光网建设，构建全国一体化大数据中心体系，布局建设大数据中心国家枢纽节点，推动人工智能、云计算等广泛、深度应用，促进“云、网、端”资源要素相互融合、智能配置。以需求为导向，增强国家广域量子保密通信骨干网络服务能力。2）全面发展融合基础设施：推动5G、人工智能、大数据等技术与交通物流、能源、生态环保、水利、应急、公共服务等深度融合，助力相关行业治理能力提升。支持利用5G 技术对有线电视网络进行改造升级。

    积极稳妥发展车联网。3) 前瞻布局创新基础设施：支持有条件的地方建设区域性创新高地，适度超前布局建设重大科技基础设施。优化提升国家产业创新中心、国家制造业创新中心、国家工程研究中心、国家技术创新中心等产业创新基础设施，强化共性基础技术供给。

    持续看好数字基础设施建设带动相关产业链需求稳步向上：数字经济的布局和建设，能够带动产业链上下游环节需求稳步向上。1）基础设施方面，加快数字基础设施建设，与做强做优做大数字经济相匹配，通信硬件设施将是数字经济发展最先受益的环节，包括运营商为主的技术设施底座、承载算力的IDC、服务器、“东数西算”带来的骨干网建设需求等各个产业链环节；2）从云计算、大数据、人工智能、边缘计算等技术角度来讲，未来应用的高算力运算需求，对基础设施提出更高要求的基础上也进一步带动对相关技术及算法的需求；3）应用端角度，以工业互联网、车联网、云游戏以及AR/VR 等应用渐行渐近，应用场景的不断落地将进一步倒逼基础设施建设的不断加快升级，同时，随着应用场景的不断丰富，也将进一步拉动相关产业链环节需求进一步提升。

    相关标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；工业互联网：东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信软件；卫星互联网：万通发展、海格通信、航天宏图、中科星图；车联网：美格智能、鼎通科技、瑞可达、电连技术、移远通信、广和通；主设备商&服务器：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷；光模块：天孚通信、中际旭创、华工科技、新易盛；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、润建股份；云计算&大数据：优刻得等；PCB/载板：沪电股份、深 南电路、兴森科技、世运电路、崇达技术；AI：海康威视、大华股份、科大讯飞。

    风险提示：数字经济推进不及预期；政策支持力度不及预期；汽车智能网联化推进不及预期；宏观经济环境恶化风险。