三一重工：新基建，新机遇

星空君是一个乐观的悲观主义者。看似矛盾体，背后的逻辑是加缪的那句话：没有对生活的绝望就没有对生活的热爱。

在看待资本市场、看待世界经济以及行业趋势的时候，都能以极大的热忱，推导最为可能的璀璨闪耀的那一面。

我们无法否认，因为各种因素的影响，世界经济不可挽回的步入了下行通道。既不需要像鸵鸟一样假装看不到，也没必要把中国的经济现状说的一无是处。

即便是放眼全球，中国的经济压力重重，但也是相对不那么差的经济体之一。

经济下行的时候，最有效的方式，莫过于“铁公鸡”（铁路公路基建）拉动固定资产投资。

4月27日，最高级别的会议上给经济定了调子：全面部署构建现代化基础设施体系。

这意味着什么？

新一轮的大基建序幕开启了。

这就要去选致富代码了吗？

且慢，让我们读完会议纪要。因为这一轮的大基建，和历史上的任何一次，都不完全相同，甚至，区别还挺大。

会议要求：

要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设，把联网、补网、强链作为建设的重点，着力提升网络效益。并在加快建设国家综合立体交通网主骨架、发展分布式智能电网、加快构建国家水网主骨架和大动脉。加快新型基础设施建设，需要精准施策，优化结构。要加强信息、科技、物流等产业升级基础设施建设，布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等设施，推进重大科技基础设施布局建设，加强综合交通枢纽及集疏运体系建设，布局建设一批支线机场、通用机场和货运机场。

上一段，蕴藏着全部致富代码，请全文背诵。

不难发现，从措辞来看，基础设施建设主要是查缺补漏，而产业升级基础设施建设更为重要。

也就是所谓的，新基建。

这段文字的重心，是：新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络。

事实上，这一轮的固定资产投资，从2020年就有迹象，2021年已经开始了，只不过2022年定为明确方向，鼓励地方资本、民间资本加大投入，掀起更大的浪潮。

从2021年的一些上市公司年报里，我们能看出一些非常有意思的现象。

星空君翻了三家大基建相关的上市公司的年报：海螺水泥、三一重工、徐工机械。

其中，海螺水泥和三一重工业绩是下降的，而徐工机械业绩是上升的。

这已经脱离了大多数人能够理解的正常逻辑，2021年到底是启动还是没启动大基建？

新时代的年轻投资者，请牢记一句话：治大国如烹小鲜。

这句话的出处就不多讲了，这句话的意思是什么？

精准触达。

精准到什么程度？

如果你用信用卡透支去买房，大概率会被银行的大数据风控系统拦下；如果你动用亲戚朋友的账户一起炒股，达到一定资金量的时候，会被证监会的鹰眼系统发现；如果你用微信零钱收了太多账外货款，会被税务局请去喝茶... ...

疫情以来，央妈已经动用了很多次金融工具，但每一次“放水”都没有外溢到房地产业。恒大、融创没有等到想象中的未来，选择了戳爆气球。

三家公司的业绩，恰好是这种精准“放水”的必然结果。

以三一重工为例，先看公司的业绩情况。

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

报告期内，公司实现营业收入 1061.13 亿元，同比增长 6.82%；归属于上市公司股东的净利润 120.33 亿元，同比下降 22.04%。

但是，再看分业务板块的情况，就是另外一番情景。

数据来源：同花顺iFind，制图：诗与星空

公司的挖掘机械、起重机械的销售额都是较大幅度增长，而混凝土机械、路面机械和桩工机械销售额下降。

什么场景下，挖掘机和起重机用的多但混凝土搅拌机用的少？

修路，而不是盖房子。

这意味着，这一波启动的大基建，资金流向是以真正的“铁公鸡”为主，不像以前，由于缺乏必要的信息化手段，无法精准的限制资金流向，每次放水都大量给了房地产。

徐工机械的业绩高涨，也正是因为公司的主要产品以起重机、挖掘机为主，海螺水泥的业绩下滑是因为公司的产品就是水泥。

啊，所有的拼图都对上了！

这一波大基建早已启动，只是和房地产无关。

无论如何，新一轮的大基建启动后，传统的机械、水泥行业，依然会是受益者。只不过，方向会更加精准，请不要低估顶层设计的执行能力。