万亿赛道多股涨停，外资本周出逃65亿，二季度新基建望有迎来反弹

周五A股三大指数均小幅高开，早盘市场人气较为低迷，指数呈现震荡整理态势；午后沪指略有上扬后横盘收涨，深成指、创业板指收跌。本周三个交易日北向资金累计净卖出65.57亿元。

沪深两市合计成交额9264.4亿元；北向资金实际净流卖出6.26亿元。两市82股涨停，24股跌停（含ST股）。

盘面上，房地产开发板块午后再度拉升，天保基建(000965)、中国武夷(000797)、南山控股(002314)、新华联(000620)等16只个股涨停。建筑装饰板块表现强势，华蓝集团、杭州园林(300649)、东湖高新(600133)等14只个股涨停。

4月7日晚间，一则“中国基建投资总额将达2.3万亿美元(约14.8万亿人民币)”的消息在市场传开。

不少投资者误认为，这意味着在房地产投资难有起色的情况下，基建投资将扛起今年稳增长的大旗，甚至不排除复刻2009年4万亿刺激计划下，基建投资年度增速高达50%以上的局面。

据相关媒体报道称，一些专业人士发现这则消息的逻辑存在问题。原文实际混淆了一个基础概念，也即将2022年初全国各地亮出的重大项目投资清单简单加总，就得出了2022年基建投资总额将达14.8万亿人民币的结论。事实上，此类重大项目投资清单发布是各地年初的常规动作。

川财证券最新基建行业策略报告指出，从板块的估值来看，一季度上涨的板块以及跌幅较小的板块估值都比较低，从这一点能够看出一季度大盘的整体风格偏防守为主，主要原因是受外部环境影响，市场情绪偏避险，估值低、拥挤度低的板块更受市场青睐。

二季度展望方面，川财证券表示，长期来看，新能源基建与数字基建更符合中国经济迈向高质量发展的要求，行业更具备成长性；短期来看，发展新基建与实现稳增长并不冲突，新能源基建与数字基建是稳增长政策超前开展投资的重要方向；行业平均估值已调整到合理区间，二季度新基建有望迎来反弹。

在新基建方面，川财证券认为双碳政策的执行不会松动，新能源行业的逻辑没有发生变化，主要原因有：第一，发展新能源产业有助于避免能源卡脖子问题；第二、建设风电、光伏、特高压、充电桩等新能源基础设施短期可以拉动大量投资和消费需求；第三、新能源基础设施建设长期看更符合中国经济高质量发展要。

新能源基础设施中看好海上风电的投资机会，建议关注具备码头优势的风电设备企业，相关标的：大金重工(002487)、泰胜风能(300129)等；行业壁垒高的海缆是受益确定性较高环节，相关标的：中天科技(600522)、亨通光电(600487)、东方电缆(603606)等；同时建议关注作为能源互联网核心的特高压板块，相关标的：国网英大、特变电工(600089)、国电南瑞(600406)等。