AI公司第四范式营收亏损双扩大再冲港交所，东莞证券冲击第49家A股券商|IPO观察

作者：潘妍、苏杭

出品：洞察IPO

上交所

ShangHai

&

深交所

ShenZhen

新 股 上 市

2月21日-2月27日，上交所有1家公司成功登陆主板；深交所有3家公司登陆创业板。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 金徽股份：主要从事有色金属的采选及贸易。上市首日涨停，随后连续出现3个涨停板。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 标榜股份：汽车尼龙管路制造商，上市首日涨幅达14.71%。

2. 扭泰格：大众、本田、吉利等汽车品牌的汽配供应商，上市首日涨幅达221.60%。

3. 西点药业：上市首日涨幅达152.82%。

通过上市委员会审议会议

2月21日-2月27日，上交所主板有2家公司过会，科创板有3家公司过会；深交所主板有2家公司过会，创业板有5家。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 嘉环科技：综合信息通信技术服务平台。

2. 中海油：主要从事油气勘探、生产，其业务包括常规油气业务、页岩油气业务、油砂业务及其他非常规油气业务。

3. 甬矽电子：半导体封装测试企业。

4. 无人机：军贸无人机生产商，核心产品为“翼龙”系列无人机。

5. 永信至诚：一家聚焦科技创新的网络安全企业。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 东莞证券：总部位于珠三角的券商公司，冲刺第49家A股券商。

2. 阳光乳业：深耕于江苏省地区的低温奶企。

3. 建科股份：主要从事检验检测、特种工程专业服务和新型工程材料销售。

4. 快可电子：主要从事光伏接线盒和光伏连接器系列产品的研发、生产和销售。

5. 西测测试：一家从事军用装备和民用飞机产品检验检测的第三方检验检测服务机构。

6. 天力锂能：主要从事锂电池三元材料及其前驱体的研发、生产及销售。

7. 远翔新材：一家从事沉淀法二氧化硅的研发、生产和销售的高新企业，主要产品为沉淀法二氧化硅。

递交上市申请

2月7日-2月13日，上交所有2家公司向主板公司递交上市申请；深交所有3家公司向主板递交上市申请。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 徐矿股份：江苏省唯一省属煤电一体化大型能源实体企业。

2. 天新药业：单体维生素产品生产商。

徐矿股份于2月21日更新招股书

拟登陆上交所主板

2月21日，江苏徐矿能源股份有限公司（简称：徐矿股份）沪市主板IPO更新招股材料，保荐机构为华泰联合证券。

招股书显示，徐矿股份拟发行不超过20亿股，计划募集资金40亿元，将用于江苏能源乌拉盖2×1000MW高效超超临界燃煤发电机组工程项目，以及补充流动资金。

徐矿股份主营业务为煤炭采掘、洗选加工、销售和发电等业务，是江苏省唯一省属煤电一体化大型能源实体企业，总部坐落于苏鲁豫皖四省接壤的江苏省徐州市境内。

徐矿股份目前拥有煤炭生产矿井6对，生产能力1730万吨/年；发电业务核定装机规模共计1707.2MW。

财务数据方面，2018年-2020年，徐矿股份分别实现营业收入115.41亿元、112.75亿元、100.36亿元，2019年、2020年营收增幅分别为-2.3%、-11%；净利润分别为18.24亿元、22.6亿元、20.5亿元，2019年、2020年净利增幅分别为23.85%、-9.27%。

2021年1-9月，徐矿股份的营业收入为83.39亿元，净利润为13.1亿元。

天新药业于2月21日更新招股书

拟登陆上交所主板

2月21日，江西天新药业股份有限公司（简称：天新药业）沪市主板IPO更新招股材料，保荐机构为中信证券(600030)。

招股书显示，天新药业拟发行不超过4378万股，计划募集资金23.98亿元，将用于新建维生素A、维生素B5、胆固醇和25-羟基维生素D3项目；销售网络及智慧工厂项目；企业研究院项目；补充流动资金。

天新药业主要从事单体维生素产品的研发、生产与销售，产品包括维生素B6、维生素B1、生物素、叶酸、维生素D3、抗坏血酸棕榈酸酯、维生素E粉等。

财务数据方面，2018年-2020年，天新药业分别实现营业收入25.78亿元、20.25亿元、23.04亿元，2019年、2020年营收增幅分别为-21.45%、13.76%；净利润分别为10.98亿元、7.38亿元、8.97亿元，2019年、2020年净利增幅分别为-32.81%、21.61%。

2021年1-6月，天新药业的营业收入为12.67亿元，净利润为4.25亿元。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 容大黄金：主要从事金矿的采选及销售。

2. 欧克科技：生活用纸智能装备生产商。

3. 创显科教：面向教育信息化领域的交互式智能显示产品提供商。

容大黄金于2月21日更新招股书

拟登陆深交所主板

2月21日，四川容大黄金股份有限公司（简称：容大黄金）深市主板IPO更新招股材料，保荐机构为中信建投证券。

招股书显示，容大黄金拟发行不超过6000万股，计划募集资金5.4亿元，将用于梭罗沟金矿矿区资源勘查、梭罗沟金矿2000t/d选厂技改工程建设、梭罗沟金矿绿色矿山建设、梭罗沟金矿智慧化矿山建设、偿还银行贷款及补充流动资金项目。

容大黄金是一家长期专注于金矿资源开发及综合利用的企业，主要从事金矿的采选及销售，主要产品为金精矿和合质金。

容大黄金拥有梭罗沟金矿采矿权（矿区面积2.1646平方公里）和梭罗-挖金沟详查金矿探矿权（勘查面积28.02平方公里）。

根据国土资源部信息，截至2016年3月31日，梭罗沟金矿矿区采矿许可证范围内保有资源储量为金金属量44862kg；根据原四川省国土资源厅信息，梭罗沟金矿区挖金沟矿段查明资源储量为金金属量1332kg。

财务数据方面，2018年-2020年，容大黄金分别实现营业收入3.52亿元、3.85亿元、4.6亿元，2019年、2020年营收增幅分别为9.31%、19.57%；净利润分别为1.23亿元、1.17亿元、1.63亿元，2019年、2020年净利增幅分别为-5.43%、39.54%。

2021年1-9月，容大黄金的营业收入为3.79亿元，净利润为1.16亿元。

欧克科技于2月21日更新招股书

拟登陆深交所主板

2月21日，欧克科技股份有限公司（简称：欧克科技）深市主板IPO更新招股材料，保荐机构为安信证券。

招股书显示，欧克科技拟发行不超过1668万股，计划募集资金13亿元，将用于生活用纸智能装备生产建设项目、生活用纸可降解包装材料生产建设项目、技术研发中心建设项目、售后及营销网络建设项目、补充流动资金。

欧克科技主要从事生活用纸智能装备的研发、生产、销售与服务，为客户提供生活用纸制造、加工、包装的全自动智能装备及综合解决方案。与生活用纸领域知名龙头企业金红叶、恒安集团、中顺洁柔(002511)、维达集团等建立了友好稳定的合作关系。

财务数据方面，2018年-2020年，欧克科技分别实现营业收入1.86亿元、2.26亿元、5.29亿元，2019年、2020年营收增幅分别为21.85%、133.77%；净利润分别为4231.9万元、5899.91万元、2.47亿元，2019年、2020年净利增幅分别为39.42%、318.13%。

2021年1-9月，欧克科技的营业收入为4.22亿元，净利润为1.87亿元。

创显科教于2月21日更新招股书

拟登陆深交所主板

2月21日，广州创显科教股份有限公司（简称：创显科教）深市主板IPO更新招股材料，保荐机构为兴业证券(601377)。

招股书显示，创显科教拟发行不超过7112万股，计划募集资金14.9亿元，将用于智能显示终端生产基地项目、研发中心建设项目、营销及运维体系建设项目、信息化系统建设项目、补充流动资金。

创显科教专注于交互式智能显示产品的研发、生产与销售，并以硬件为基础结合智慧应用软件，向客户提供全方位的信息化综合解决方案的设计、实施与运维服务。

创显科教的产品和服务主要面向教育信息化领域，同时向办公传媒、智慧零售等商用市场领域拓展。客户群体主要包括中小学校、职业院校、高等院校、幼儿园、教育主管部门、政府机构、企事业单位等。

财务数据方面，2018年-2020年，创显科教分别实现营业收入7.69亿元、10.28亿元、14.78亿元，2019年、2020年营收增幅分别为33.76%、43.72%；净利润分别为8712.66万元、7653.46万元、1.14亿元，2019年、2020年净利增幅分别为-12.16%、49.32%。

2021年1-9月，创显科教的营业收入为12.4亿元，净利润为1.07亿元。

港交所

Hong Kong

新 股 上 市

2月21日-2月27日，港交所有1家公司成功挂牌主板。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 乐普生物：聚焦于肿瘤治疗领域的创新型生物制药企业。上市首日盘中破发，最终收涨0.14%。

新 股 招 股

2月21日-2月27日，港交所有1家公司招股，并在当周完成招股。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 金茂服务：物业管理及城市运营服务提供商。

通过上市聆讯

2月21日-2月27日，港交所有1家公司通过聆讯。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 云康集团：一家医学运营服务提供商，主要为医疗机构提供全套的诊断检测服务。

递交上市申请

2月21日-2月27日，港交所有9家公司递交上市申请文件。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. Vivere：天境生物联合发起的SPAC特殊目的收购公司。

2. 杨国福：中式快餐品牌，冲击“麻辣烫第一股”。

3. 第四范式：以平台为中心的人工智能软件公司。

4. 纽脉医疗：开发用于治疗结构性心脏病介入产品的心脏瓣膜器械公司。

5. 思派健康：经营三条业务线，包括医生研究解决方案（PRS）、药事福利管理（PBM）及医疗服务网络及支付方解决方案（PPS）。

6. 东软熙康：打造了中国首个以城市为入口的云医院平台。

7. 宏信建设：中国最大的设备运营服务提供商。

8. 禾木生物：针对外周及神经血管疾病的介入医疗器械生产商。

9. Keep：2021年月活用户全球第一的线上健身平台。

Vivere于2月21日

披露招股书拟登陆港交所

2月21日，SPAC公司Vivere Lifesciences Acquisition Corp.（简称：Vivere）向港交所递交招股书，瑞银集团为独家保荐人。

Vivere是一家特殊目的收购公司（SPAC），成立目的是进行一项特殊目的收购公司并购交易。

在发掘特殊目的收购公司并购目标方面，Vivere将更多聚焦中国或其他具有中国视角的全球医疗健康行业的公司，尤其专注于从事生物科技、诊断、医疗专业设备、新型平台技术及医疗健康相关科技、合成生物学以及CXO等领域，且展现创新特质并能藉Vivere的生态圈实现协同价值。

Vivere的由发起人鼎佩资产管理、天境生物、伍兆威、朱杰伦及陈雅均创办。

鼎佩资产管理的投资团队为天境生物首次公开发售前融资的牵头投资者，朱杰伦自2018年起一直担任天境生物的高管成员，并自2019年7月起担任其执行董事。伍兆威及陈雅均皆为获证监会发牌为鼎佩资产管理进行第9类（提供资产管理）受规管活动的人士。

天境生物于2016年6月成立，是一家处于临床阶段的生物药公司。公司的美国预托股份自2020年1月起在纳斯达克全球市场上市（Nasdaq：IMAB）。其美国预托股份分别于2020年12月获选纳入纳斯达克生物科技指数，于2021年5月获选纳入MSCI中国全股票指数，于2021年9月获选纳入富时罗素全球股票指数系列及富时ESG指数系列。

杨国福于2月22日披露招股书

拟登陆港交所主板

2月22日，上海杨国福企业管理（集团）股份有限公司（简称：杨国福）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，中信建投国际为其独家保荐人。

招股书显示，本次发行杨国福将用于升级生产设施、加强研发能力以及提升多领域的人才培养和维护、为国内外市场的餐厅网络拓展计划拨资、全面升级信息技术系统、提升并加强品牌认知度并进一步发展零售业务、加强供应链能力、未来潜在战略扩张机遇、一般企业及营运资金用途，具体募集金额未披露。

杨国福是一家中式快餐品牌。截至2021年9月30日，“杨国福”品牌旗下共有5783家餐厅，包含位于上海的3家自营餐厅，5759家遍及中国31个省市的加盟餐厅，以及布局在澳大利亚、加拿大、韩国、美国、日本和新加坡的21家海外加盟餐厅。

根据弗若斯特沙利文，按截至2020年12月31日止年度或截至该日期的商品交易总额以及餐厅数量计算，杨国福在中国的中式快餐市场中均排名第一。此外，按截至2020年12月31日止年度或截至该日期的收入、商品交易总额以及餐厅数量计算，杨国福在中国的麻辣烫市场中排名第一。

财务数据方面，2019年、2020年，杨国福分别实现营业收入11.82亿元、11.14亿元，2020年营收增幅为-5.73%；净利润分别为1.81亿元、1.69亿元，2020年净利增幅为-6.73%。

2021年1-9月，杨国福的营业收入为11.63亿元，同比增长60.82%；净利润为2.02亿元，同比增长113.9%。

第四范式于2月23日披露招股书

拟登陆港交所主板

2月23日，北京第四范式智能技术股份有限公司（简称：第四范式）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，高盛、中金公司为其联席保荐人。

招股书显示，本次发行第四范式将用于加强基础研究、技术能力和解决方案开发；扩展产品、建立品牌及进入新的行业领域；寻求战略投资和收购机会，从而实施长期增长战略，以开发解决方案并扩展及渗透所涵盖的垂直行业；一般企业用途。具体募集金额未披露。

第四范式是一家人工智能软件公司，专注于提供以平台为中心的人工智能软件，使企业能够开发其自有的决策类人工智能应用。第四范式提供以平台为中心的人工智能解决方案，使企业实现人工智能快速规模化转型落地，发掘数据隐含规律并全面提升企业的决策能力。

灼识咨询报告显示，以2020年收入计，第四范式在中国以平台为中心的决策类人工智能市场（人工智能市场中的一个细分领域）占据最大市场份额。

财务数据方面，2018年-2020年，第四范式分别实现营业收入1.28亿元、4.6亿元、9.42亿元，2019年、2020年营收增幅分别为259.7%、105.05%；经调整净利润分别为-2.12亿元、-3.22亿元、-3.9亿元。

2021年1-9月，第四范式的营业收入为13.45亿元，同比增长134.3%；经调整净利润为-3.93亿元。

第四范式曾于2021年8月13日向港交所递交招股书，目前已失效。

纽脉医疗于2月23日披露招股书

拟登陆港交所主板

2月23日，上海纽脉医疗科技股份有限公司（简称：纽脉医疗）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，摩根士丹利、中金公司为其联席保荐人。

招股书显示，本次发行纽脉医疗将用于核心产品Prizvalve?的研发、临床试验、注册备案、生产及商业化；主要在研产品（包括Mi-thos?、Valveclip-M?及Valveclip-T?）的研发、临床试验、注册备案及商业化；产能开发以使核心产品及主要在研产品的年产能增加至20000组（合共80000组可交替使用），连同牛心包、球囊及其他组件以及辅助器械于2027年达到相匹产能的上海生产设施；营运资金及一般公司用途。具体募集金额未披露。

纽脉医疗是一家开发用于治疗结构性心脏病介入产品的中国心脏瓣膜器械公司，已建立一套涵盖一款核心产品及八款其他瓣膜在研产品的全面产品组合，包括用于治疗人类心脏瓣膜的经导管置换及修复在研产品，以及七款介入式心脏手术的辅助器械。

截至最后实际可行日期，纽脉医疗的核心产品Prizvalve?（一款球扩式经股经导管主动脉瓣置换产品）正在进行确证性临床试验。根据弗若斯特沙利文的资料，国家药监局已认可纽脉医疗的三项在研产品（即Prizvalve?、Mi-thos?及Valveclip-M?）为获准进入加速特别审查的创新医疗(002173)器械。

财务数据方面，2020年、2021年，纽脉医疗的其他收入分别为-216.8万元、1000.5万元；净利润分别为-1.15亿元、-4.74亿元。

纽脉医疗曾于2021年8月23日向港交所递交招股书，目前已失效。

思派健康于2月25日披露招股书

拟登陆港交所主板

2月25日，思派健康科技有限公司（简称：思派健康）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，摩根士丹利、中金公司、海通国际为其联席保荐人。

招股书显示，本次发行思派健康将用于业务扩充、提升技术基础设施以及销售及营销工作、潜在投资及收购或战略联盟、营运资金及一般公司用途，具体募集金额未披露。

思派健康通过强大的技术平台及数据赋能的营运能力，将中国医疗健康系统的患者、医生、医疗机构、制药公司及支付方联系起来并提供明确的价值。目前经营三条业务线，包括医生研究解决方案（PRS）、药事福利管理（PBM）及医疗服务网络及支付方解决方案（PPS）。

根据灼识咨询的资料，以2020年全年收入计算，思派健康的PRS经营着最大的肿瘤临床试验现场管理组织（SMO），PBM经营着最大的私营特药药房。截至2021年12月31日，思派健康通过于中国150多个主要城市的医院、全科医生（GP）及专家的医疗服务网络合作伙伴服务超过1430万名加入其健康保险计划的会员提供PPS服务。

财务数据方面，2019年-2021年，思派健康分别实现营业收入10.39亿元、27亿元、34.74亿元，2020年、2021年营收增幅分别为159.83%、28.68%；经调整净利润分别为-2.54亿元、-2.59亿元、-3.65亿元。

思派健康曾于2021年8月6日向港交所递交招股书，目前已失效。

东软熙康于2月25日披露招股书

拟登陆港交所主板

2月25日，东软熙康控股有限公司（简称：东软熙康）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，高盛、中金公司为其联席保荐人。

招股书显示，本次发行东软熙康将用于拓展以城市为入口的云医院平台以扩大医疗网络及用户群、丰富在整个行业价值链上的产品以提供更多专业及多样化的医疗健康服务、研究及开发技术基础设施及数据能力、潜在的兼并及收购机会、营运资金及其他一般公司用途，具体募集金额未披露。

东软熙康打造了中国首个以城市为入口的云医院平台，并建立了一个云医院网络，将城市中的政策制定者、医疗机构、患者及保险公司联系起来，从而实现公平地获得医疗资源并更有效和高效地交付医疗服务。

截至2021年12月31日，东软熙康的网络包括中国28个城市的以城市为入口的云医院平台。根据弗若斯特沙利文的资料，截至2020年12月31日，按覆盖的城市数量计算，东软熙康是中国最大的云医院网络。

财务数据方面，2019年-2021年，东软熙康分别实现营业收入4亿元、5.03亿元、6.14亿元，2020年、2021年营收增幅分别为25.87%、22.13%；经调整净利润分别为-2.07亿元、-1.49亿元、-1.25亿元。

东软熙康曾于2021年5月31日向港交所递交招股书，目前已失效。

宏信建设于2月25日披露招股书

拟登陆港交所主板

2月25日，宏信建设发展有限公司（简称：宏信建设）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，华泰国际、花旗银行、招银国际、星展银行为其独家保荐人。

招股书显示，本次发行宏信建设将用于战略性扩大服务网点网络以提升服务能力、增加设备保有量并提高设备质量、加强一站式解决方案能力、通过数字化升级提升经营效率、运营资金及一般公司用途，具体募集金额未披露。

宏信建设是一家设备运营服务提供商，具有综合设备组合及强大的服务能力，提供覆盖项目全週期的多功能、多方位服务。主要品牌包括宏信建发、宏信设备及宏金设备。

根据弗若斯特沙利文报告，以2020年收入计，宏信建设是中国最大的设备运营服务提供商。

财务数据方面，2019年-2021年，宏信建设分别实现营业收入26.22亿元、36.64亿元、61.41亿元，2020年、2021年营收增幅分别为39.7%、67.63%；净利润分别为3.8亿元、4.93亿元、7.1亿元，2020年、2021年净利增幅分别为29.72%、43.84%。

宏信建设曾于2021年6月30日向港交所递交招股书，并于11月15日接受港交所聆讯，目前均已失效。

禾木生物于2月25日披露招股书

拟登陆港交所主板

2月25日，禾木生物工程有限公司（简称：禾木生物）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，摩根士丹利、中金公司、瑞信为其联席保荐人。

招股书显示，本次发行禾木生物将用于核心产品—Privi痔疮冷却球囊、主要产品—HMC1-NAS及Afentta?颅内血栓抽吸导管、取栓支架、TracLine?血管内通路导管、FocuStar?神经球囊导管—Rx、Mountix?微导管及抽吸配件管以及其他在研产品的研发、扩大产能及商业化；潜在的战略投资、收购或授权安排；营运资金及一般公司用途，具体募集金额未披露。

禾木生物自2017年成立以来，主要已于中国建立全套针对外周及神经血管疾病的介入医疗器械，而外周及神经血管疾病的介入医疗器械均为其关注重点。

截至最后实际可行日期，禾木生物拥有六种已产生收益的商业化产品（TracLine?血管内通路导管、FocuStar?神经球囊导管─Rx、Afentta?颅内血栓抽吸导管、抽吸配件管、Mountix?微导管及Privi痔疮冷却球囊）、两种已经获得国家药监局或其地方对口单位批准的产品（FocusLine?外周球囊扩张导管及FlexStarTM球囊导引导管）及14种在研产品处于开发阶段（包括六种在研产品处于注册审核或临床试验阶段，以及八种在研产品处于临床前阶段）。

财务数据方面，2019年、2020年及2021年1-9月，禾木生物的收入分别为0、283.9万元、843.4万元；净利润分别为-1.21亿元、-6.15亿元、-3.34亿元。

禾木生物曾于2021年7月30日向港交所递交招股书，目前已失效。

Keep于2月25日披露招股书

拟登陆港交所主板

2月25日，Keep Inc.（简称：Keep）向港交所递交招股书，拟香港主板IPO上市，高盛、中金公司为其联席保荐人。

招股书显示，本次发行Keep将用于研发以提高技术能力并推动产品创新、健身内容的开发及多元化、投入品牌宣传及推广、一般企业用途及营运资金需要，具体募集金额未披露。

Keep是一个以创新为核心、快速增长并以交付为导向的平台，为用户提供全面的健身解决方案。通过人工智能辅助的个性化训练计划（涵盖互动直播课及录播课），提供广泛、专业及一流的健身内容。

根据灼识咨询报告，于2021年，按月活跃用户及用户完成的锻炼次数计算，Keep是中国及全球最大的线上健身平台。

财务数据方面，2019年、2020年，Keep分别实现营业收入6.63亿元、11.07亿元，2020年营收增幅为66.9%；经调整净利润分别为-3.66亿元、-1.06亿元。

2021年1-9月，Keep的营业收入为11.59亿元，同比增长41.28%；经调整净利润为-6.96亿元。

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