“东数西算”引爆涨停潮，分析师周末马不停蹄出研报、开电话会议，谁是真正的数字经济？

　　财联社（上海，记者 刘超凤）讯，“东数西算”工程正式近日全面启动。二级市场似乎出现了数字经济的重要投资抓手。

　　上周末，卖方分析师“马不停蹄”地出研报、开电话会议。周一，“东数西算”板块盘中一度涨逾10%，首都在线、南凌科技、奥飞数据涨20CM封板，沙钢股份（维权）等多只个股以10%封板。

　　“东数西算”是稳增长之新基建的重要抓手，至少将带动数千亿的产业链投资。华泰证券认为，至2025年10个集群总投资规模有望达4000至5000亿元。从投资领域来看，第三方IDC（互联网数据中心）龙头厂商将直接受益。目前，“东数西算”板块热度超前，是潜在投资机会还是“炒概念”，仍有待时间验证。

　　“东数西算”板块大涨

　　周一，东方财富编制的“东数西算”指数大涨，盘中一度上涨逾10%，截至收盘涨9.83%。

　　个股方面，首都在线、南凌科技、奥飞数据今天以20CM封涨停板，浙大网新（维权）、沙钢股份、美利云、南兴股份、佳力图、贵广网络、英维克则上涨10%，浪潮信息、光环新网、易华录、拓维信息等个股涨幅超5%。

　　其中，首都在线已连续两个交易日以20CM涨停，2月18日、2月21日均冲入龙虎榜，其中18日全天换手率9.74%，成交额4.30亿元；21日换手率1.78%，成交额5.24亿元。

　　目前，“东数西算”概念如当红炸子鸡，券商纷纷在上周末出具研报观点、开电话会议，可见市场对其的追捧。

　　但是，资金今日疯狂拉涨“东数西算”概念股，也有“误打误撞”。

　　对于今天的涨停，沙钢股份回应称，之前收购欧洲数据中心Global Switch的计划已经终止，目前公司专注于特钢板块，没有数据中心业务。据悉，沙钢股份已连续两个交易日涨停且冲入龙虎榜，两日累计成交额已超20亿元。

　　二级市场投资者疑惑的是，“东数西算”确实存在投资机会，还是最终将沦为“炒概念”？

　　对于市场的热捧，有卖方分析师称，二级市场投资一般是先主题投资、后业绩兑现，“东数西算”将会使通信行业许多产业链受益，等到政策、投资落地后，哪些环节真正受益的，后期会出现分化。

　　“东数西算”会是炒概念吗？

　　近日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

　　“东数西算”工程已布局近一年半时间。2020年9月，国家“东数西算”产业联盟成立。随后有关部委先后联合发文，直到2022年2月全面启动。

　　所谓“东数西算”，是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导到西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。

　　申万研究所首席通信分析师朱型檑对财联社记者表示，之前市场一直在寻找新基建的投资方向，但并不明确。“东数西算”类似于“南水北调”“西电东送”，是新基建领域的国家级大工程，将奠定新一轮科技革命与创新的坚实基础。

　　国家发展改革委高技术司相关负责人曾表示，数据中心的产业链条长、覆盖门类广、带动效应大，通过算力枢纽和数据中心集群建设，有望有力带动产业上下游投资。

　　从产业链投资的角度，数据中心建设将拉动五千亿级别投资机会。华泰证券认为，数据中心建设产业链条长、带动效应大，“东数西算”有望扩大产业链有效投资。根据IDC圈预计到2025年韶关数据中心集群投资超500亿元预测，至2025年10个集群总投资规模有望达4000~5000亿元。10大数据中心集群建设前期有望涉及到温控设备、电力设备等机房配套设施采购，后续随着流量及算力需求的增加或将为服务器、交换机、光模块等IT设备带来进一步增量。

　　招商证券认为，短期，政策驱动建设信息网络基础设施，推进云网协同和算网融合发展，有序推进基础设施智能升级；中期，运营商（资本投入结构优化，持续加大云产业链投入）、云厂商（BATH云Capex持续提升）带动云计算产业链投资；长期，爆款应用（超高清、自动驾驶、AR/VR等）驱动数据流量爆发。

　　朱型檑认为，从产业来看，“东数西算”是稳增长之新基建的重要抓手，带动产业链上游增长。相对于老基建，新基建超前布局很有必要，且能很快消化掉早期的供给投资。

　　利好第三方IDC厂商

　　从多家卖方分析师观点来看，第三方IDC龙头厂商将直接受益。

　　光大证券表示，受政策持续驱动，持续看好通信板块行情。IDC提供商直接受益于东数西算，包括国内IDC的主要供应主体三大运营商、第三方IDC龙头；此外，光通信板块处于IDC上游将同样受益。

　　朱型檑认为，投资机会方面，IDC厂商会直接受益，尤其是专业能力强的头部厂商；此外，围绕数据中心建设的温控等配套设备，ICT设备产业链（服务器、交换器、路由器），ICT上游器件（光模块、光器件、光纤光缆），内存芯片等也将有较大机会。

　　信达证券认为，“东数西算”工程正式全面启动，从投资顺序来看，“东数西算”首先需要进一步夯实网络基础，将率先利好光纤光缆、光器件、网络设备等板块；其次，8大枢纽与10大集群的明确规划，有望进一步改善IDC供给端无序竞争的格局，同时IDC绿色化的发展，将利好上游制冷散热企业的发展。

　　民生证券认为，“东数西算”工程整体启动，拉开数字经济政策红利潮的帷幕。第一，最直接受益与高弹性方向为以创意信息、美丽云为代表的专注中国西部市场IDC产业链企业；第二，预计国家意志推动的增量算力市场必将大力鼓励国产信创产品，尤其是华为数字底座；第三，东数西算将拉动以浪潮信息、中科曙光、紫光股份、寒武纪等为代表的通用的算力产品供应商需求。

责任编辑：彭佳兵