全球天然气行业在震荡中前行- 工业快报

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2021年，“波动”成为全球天然气行业的代名词。除新冠疫情对经济复苏的持续威胁外，短期内，全球天然气需求的最大风险来自高企和波动的价格，亚洲和欧洲市场尤甚。长期来看，能源转型的加剧将给天然气行业带来威胁。越来越多的消费国承诺实现净零排放，迫使天然气供应商不愿支持新的LNG项目。日前，Energy Intelligence发文，明确了2022年全球天然气行业的几大关注点。

今夏欧洲天然气价格将上涨

天然气价格高企和供应短缺促使一些欧盟国家呼吁彻底改革气候和能源政策。若天然气市场仍处于失控状态，要求加大宏观调控的呼声或将再度出现，特别是涉及北溪-2项目的未来、天然气在能源转型中的作用、降低能源进口排放等问题，这将给欧洲濒临失衡的能源结构增加不确定性。欧盟已提议将天然气和核能技术列为绿色投资标签下的可持续技术，这表明欧盟将在能源转型路径上给予成员国更大的灵活性。

低库存和俄罗斯北溪-2项目投产的持续延期，将使欧洲今年夏季天然气价格上涨，并将影响亚洲天然气市场的价格走向。一位亚洲贸易商表示，北溪-2的投产对于天然气市场来说至关重要。据欧洲天然气基础设施协会数据，2022年开年，欧洲库存气量仅为56%，而12个月前为73%。欧亚之间天然气现货的竞争将取决于天气。目前，亚洲天然气供应充足，一季度更多的LNG货船将驶向欧洲。

俄罗斯LNG出口将平稳增长

预计北溪-2项目不会早于今年下半年投产。因俄气公司限制通过乌克兰和波兰向欧洲供气，北溪-2的投产将提升俄罗斯对欧洲的供气量。俄罗斯今年对欧洲输气量的多少，取决于俄是否对乌克兰等国继续实施限制转输量的策略。

俄罗斯认为，天然气将在能源转型中发挥比欧洲目前设想更大的作用，但也将继续推进包括碳捕捉和储存（CCS）以及氢能在内的低碳战略，俄还在萨哈林进行碳交易体系试点项目。随着俄气Portovaya LNG项目的投产，以及诺瓦泰克亚马尔项目第4列生产线的启动，预计俄罗斯LNG出口将平稳增长。除此之外，预计俄罗斯今年没有其他产能增量和新项目FID（最终投资决议）。若俄油公司向欧洲年出口100亿立方米天然气的实验性项目获批，俄气可能会失去管道气出口的垄断地位。

亚洲市场面临不确定性

下一个冷冬、疫情的持续存在和变异病毒的产生、供应短缺，使不确定性成为2022年亚洲市场的关键词。气象学家预计，拉尼娜现象将持续到3月或4月，最低气温预计出现在1月和2月。在2021年超过日本成为全球第一大天然气进口国后，今年中国的天然气需求增长或将放缓，若LNG现货价格维持高位，中国可能会继续签署更多长贸合同。贸易商希望，此举有助于释放更多的现货供应，促进市场实现再平衡。

卖方交货违约将使买方在新合同中追加更严苛的处罚条款。去年11月，贡渥和埃尼公司违反了其与巴基斯坦签订的LNG长协，目的是在国际现货市场获取巨额利润。去年年底，荷兰TTF价格涨至创纪录水平，高于亚洲现货。即便是提供货物价格的100%作为赔偿金，贸易商也倾向于将货物运至欧洲，在利润更高的现货市场出售LNG。在新兴市场，LNG被认为是代替煤炭的可行性选择，但为了避免对于昂贵天然气的过度依赖，亚洲国家正在寻求可再生能源发电作为解决方案。

中东全力推动天然气快速发展

2022年，中东地区主要油气生产商押注天然气业务。去年，沙特阿美财务状况改善后，重启了价值1100亿美元的Jafurah非常规天然气项目。该项目有助于减少沙特对原油发电的依赖，推动蓝氢的生产，与2060零碳排放承诺一致。为了实现到2030年阿联酋天然气自给自足的目标，阿布扎比将推进非常规天然气和酸性天然气的开发。阿联酋2050净零目标意味着CCS以及油气电气化进程将加速。预计卡塔尔将宣布其大规模LNG项目扩产的合作伙伴，道达尔能源与伊拉克达成的石油、天然气以及太阳能项目，将为该地区天然气业务与太阳能发电业务一体化发展提供范本。

东地中海的天然气发现吸引了欧美石油巨头。一季度，埃克森美孚和卡塔尔能源在塞浦路斯海域的Glaucus地区预计有1410亿~2270亿立方米的天然气发现；雪佛龙将对以色列和塞浦路斯天然气资产进行第二轮融资，谋求LNG出口；埃及或将于今年上半年向黎巴嫩出口天然气；以色列已经向埃及和约旦供气。东地中海天然气论坛成员国之间的天然气合作和销售正在增加，区域内部天然气消费国的竞争在加剧。

ESG（环境、社会和公司治理）压力持续增加

随着投资者推进碳中和战略，他们将敦促油气生产商实行可靠的零碳计划。正如荷兰养老基金和挪威石油基金所做出的决策，高碳资产将被选择性剥离。若公司在碳中和方面的行动不够果决，投资人将采取威胁撤换董事会成员等比较激进的手段。同时，减少油气产品销售产生的范围3排放的呼声越来越高，在某种情况下，将导致油气生产的减少，而不仅仅是油气产品的脱碳。

2022年，随着一系列新项目的投产，美国将超越卡塔尔和澳大利亚，成为全球最大的LNG出口国。美国开发商在2021年下半年签订了一系列长贸合同。在高气价背景下，一些原本因与卡塔尔的竞争中缺乏商业性而陷入停滞的项目也将焕发生机。但是，价格的高企和波动或将导致美国立法部门对能源出口实施限制。一部分政客认为，发展LNG和大量出口廉价天然气将损害美国消费者利益。美国政客希望今年出台甲烷监管等气候转型法规。

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