央行、发改委重磅发声，板块逆势走强！盘点3类风口

受隔夜美股大跌影响，周三A股表现疲软，主要指数大多飘绿，创业板跌超2%，但沪指跌势相对温和，在政策面预期下，大基建护盘，建筑、建材、工程机械、钢铁等板块逆势活跃。

适度超前开展基础设施投资

1月17日，中国经济年报正式出炉，2021年我国GDP同比增长8.1%，国内生产总值超114万亿元。国家统计局局长宁吉喆对此评价：“经济较快增长”“运行总体平稳”，这一增速高于2021年政府工作报告中6%以上的预期目标，在全球主要经济体中名列前茅。

在全球疫情冲击下，中国经济依然保持亮眼非常不易，但我国经济增速也有潜藏隐忧，去年一至四季度同比分别增长18.3%、7.9%、4.9%、4%，增速逐季放缓。而今年经济将面对需求收缩、供给冲击、预期减弱三重压力，因此“稳”成为今年经济工作的重中之重。

在经济三驾马车中，消费在局部疫情的多轮冲击之下动能较弱，出口受海外需求回落影响可能增速放缓，而逆周期调节的传统工具基建投资，则被寄予较高期望。此前中央经济工作会议提出，适度超前开展基础设施投资。

1月18日，在新闻发布会上，央行副行长刘国强提到了关于货币政策发力的“三个方面”：充足发力，把货币政策工具箱开得再大一些；精准发力，主动找好项目，做有效的加法，优化经济结构；靠前发力。抓紧做事，前瞻操作，走在市场曲线的前面。业内分析称，后续央行将继续“放水”，仍可能再度降准降息，一季度信贷有望大幅放量。

此外，1月18日，发改委再度提到，抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措。尽快将去年四季度发行的地方政府专项债券落实到具体项目，力争在一季度形成更多实务工作量。近期一系列密集政策表述也意味着，政策层面正在年初尽快推进基建投资。

基建产业链景气度有望提升

机构认为，2022年一季度经济稳增长需求或强于过去五年，在专项债提速、财政前置和重大项目储备充分前提下，预计一季度基建增速环比有望显著改善，单季度同比增速或超5%。稳增长政策发力在即，相关基建产业链景气度有望提升。

考虑到基建是政策导向非常强的领域，业内分析称，除水泥、建材等板块外，2022年基建还有三个重要风口：

第一，双碳背景下的清洁能源发电领域，主要是指风、光、核、水发电。机构测算这一领域将有约4952亿左右的投资空间，较2021增速达13.4%。

第二，交通强国建设背景下的城市交通网络投资领域，主要是指城际铁路、城市轨交等，机构初步测算累计投资或达9961亿元，较2021年增速7.6%。

第三，城市更新导向下的水利市政建设领域，机构初步测算2022年合计投资规模将达到2.3万亿，较2021年增速达6.6%。