一大批监管沙箱创新应用在京启动！这次是“证监会版”，看看有何特点

金融科技监管沙箱再迎重大进展，这次主要应用在资本市场。

12月30日，北京商报记者获悉，北京正式启动资本市场金融科技创新试点，首批16个试点项目入围，申报单位包括证券公司、基金管理、信用评级、科技企业、行业协会等多类型主体，业内链条中覆盖了客户服务、业务辅助、合规科技、监管科技、信息技术基础设施等各个领域。

在分析人士看来，此次北京资本市场监管沙箱的启动，开启了证券科技合规监管的新纪元，也将为建设国家资本市场金融科技创新监管体系提供北京样本。

首批16个创新项目入箱

数字人民币首次拓展至证券行业

距离名单公示仅仅一个多月，资本市场金融科技创新试点首批项目便在北京正式入箱。

12月30日，北京商报记者从北京市地方金融监督管理局处获悉， 2021年3月，中国证监会在北京地区率先启动资本市场金融科技创新试点工作。根据中国证监会有关工作要求，资本市场金融科技创新试点（北京）专项工作组（以下简称“北京工作组”）已完成第一批试点项目的征集遴选、专家评审、专业评估、社会公示等工作，决定对16个试点项目启动试点，现予公告。北京工作组将按照中国证监会有关工作要求，持续做好后续试点项目监督和退出等工作。

北京商报记者注意到，从整个入箱项目来看，纳入试点的机构类型多样化，既包括证券公司、基金管理公司、信用评级机构，也覆盖了银行机构、科技企业和行业协会；另外业务类型上，业务涉及证券前中后台整个生态的深刻改造，包括客户服务、业务辅助、合规科技、信息技术基础设施等各个领域；此外在技术应用上，也体现了“融合创新”特色，既涉及大数据、云计算、人工智能、区块链等新一代信息技术，也包括安全多方计算、联邦学习、云原生、信创等复合交叉技术应用。

正如苏宁金融研究院金融科技研究中心主任孙扬说道的，“首批资本市场监管沙箱创新应用，明显侧重于资本市场应用，可以看出证监会版的监管沙箱更侧重机构之间的金融科技应用，这点和央行版较多C端应用不同”。孙扬指出，这些场景从业务和科技角度看，都是比较务实的场景，有利于从产品构建、产品销售、产品服务、产品风险监测实现全流程促进资本市场的数字化。

另从16个试点项目内容来看，有近三分之一的项目与数字人民币或者区块链技术有关，不难窥出数字人民币的进一步普及和大规模应用将是大势所趋。金融行业资深分析师王蓬博说道，“这也是数字人民币首次应用拓展到证券行业，预计将发挥出其在资金流转中安全可追溯的特性”。

除了数字人民币外，首批项目还有一个亮点则是入围了较多防控金融风险的项目。川财证券研究所所长陈雳告诉北京商报记者，例如“证券交易信用风险分析大数据平台”“智能排雷项目”“基于大数据的智能投资与风险管理平台”等，这些项目将有利于防范化解重大金融风险、提升风险化解能力，能为更好地监管金融科技行业提供支撑。

创新与审慎兼顾

设立科技企业试点辅导机制

自2019年12月底北京率先开启创新监管试点以来，中国版金融科技监管沙箱已试行两周年。自启动以来，从“局部试点”到“多点开花”，从“金融机构”到“科技公司”，从“地方试验”到“行业实践”，不断体现出中国监管沙箱的特色。

当前，监管沙箱试点的一大看点在于创新型科技企业的参与程度，而从首批落地项目涉及的参与机构看，监管也颇为用心，除了少数机构独立申报外，大多仍采取“搭伴”入箱的模式，其中涉及了更多的跨界和跨部门合作。

根据试点范围，申报单位包括证监会市场核心机构、证券期货经营机构、证券期货服务机构、区域性股权市场运营机构、基金托管机构等类型。值得一提的是，为帮助辖内暂未找到试点机构联合申报的科技企业加强对证券期货市场的理解，北京还设立了科技企业试点辅导机制。

试点辅导不作为试点申请的前置条件，试点辅导期内不实际运行证券期货业务活动。纳入试点辅导的项目申报试点，仍须由相关科技企业与试点机构联合申报。

在业内看来，试点辅导机制是在大量吸收和采纳“北京经验”的基础上制定，开辟了科技企业单独申报试点的绿色通道，大幅提升了科技企业参与试点的包容性和吸引力，对我国监管沙箱机制创新具有标志性意义。

“在深入推进创新驱动发展的时代背景下，如何平衡发展和安全的关系，是监管部门面临的重大挑战。”中国工商银行(601398)首席技术官吕仲涛指出，此次资本市场金融科技创新试点基于金融科技监管“适应性、包容性、有效性、审慎性”的四性原则，探索金融科技创新试错容错机制，既有利于保持各市场主体的金融科技创新积极性，又有利于形成与时俱进的金融科技创新监管工具，为资本市场金融科技守正创新提供了有效的实施路径。

中国政法大学法治与可持续发展研究中心副主任车宁同样告诉北京商报记者，资本市场金融科技创新试点首批项目入箱，开启了证券科技合规监管的新纪元，不仅为企业业务、技术合规提供了试错、容错机制，也为监管部门治理能力提升、公共产品供给创造了基础条件，在市场和政府之间搭建了承载安全和发展双重目标的双向桥梁，更为相关行业高质量、可持续发展注入了确定性。

机制有望常态化

或作为“通用”制度被广泛推行

在业内看来，资本市场金融科技创新试点首批项目正式入箱，不仅彰显了工作开展的“北京速度”，也意味着“证监会版”监管沙箱机制的快速成熟，后续，监管沙箱的机制理念或在更大范围被不同监管机构接受，未来或将定位于“通用”制度安排而被广泛推行。

正如车宁说道的，“监管沙箱的内容扩展未来还不仅限于业务领域如从支付、信贷到证券、基金等的丰富，也包括合规领域的增加，形成纵横交错的试点格局”。

北京前沿金融监管科技研究院研究员同样称，考虑到作为国内首个资本市场监管沙箱，北京市项目试点工作开展以稳妥推动、有序创新为先，未来将有望实现多样化。

一方面，北京可紧密结合本地产业特色，充分发挥“两个中心”的优势，进一步平衡申报产业，加强金融与科技业态融合。另一方面，建议增加中小型规模科技企业的申报占比，在确保技术成熟的前提下为其提供适宜的创新测试环境，加速技术在金融领域的应用推广，激发市场创新活力。

北京商报记者 刘四红