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投资要点
三季度计算机行业基本面优化，收入利润稳定增长，毛净利率提升。根据中信行业分类，2021年前三季度计算机行业总收入8370亿元，同比增长6.21%；归母净利润260.68亿元，同比增长3.46%；扣非归母净利润203.47亿元，同比增长17.72%；整体毛利率为20.86%，而去年同期为19.53%，同比提升1.33个百分点；同比净利率为3.42%，去年同期为3.39%，同比提升0.03个百分点。计算机行业收入利润稳步增长，毛净利率有所提升，行业基本面优化。
计算机持仓环比略有提升，整体持仓水平处于历史底部区域。根据公募基金重仓股行业分类数据，2021年三季度计算机行业绝对配置比例为2.51%，2021年上半年为2.38%，环比提升0.13个百分点，配置比例环比略有提升，2020年三季度末为3.98%，同比下降1.47个百分点，配置比例同比出现明显下降。2018年至今，计算机行业配置比例为2.38%-6.30%，目前配置比例为2.51%，处于历史底部区域，计算机行业目前呈现明显低配情况。
多因素驱动，计算机行业具备广阔发展空间。首先，新一代信息技术加速产业渗透。目前为A（人工智能）B（区块链）C（云计算）D（大数据）为主的新一代信息技术加速产业渗透，并给产业带来技术变革以及运营模式变革，比如云计算技术的发展让软件公司产品架构进行升级，并且商业模式从license收费往订阅模式转变。其次，中国各行各业都在全面推进数字化转型，信息化需求将从原来管理环节往生产环节转移。生产环节的应用场景更为多样化和复杂化，因此数字化转型过程中将伴随着IT支出的迅速提升。另外，近几年来的国际形势加速驱动国内的科技自立自强，信息产业的“卡脖子”领域有望持续加大投入，比如中间件、数据库等基础软硬件，网络攻防等领域。多因素影响下，计算机行业中长期发展空间广阔。
投资建议：重点关注的板块及个股：
云计算：广联达、恒生电子、金山办公、深信服、金蝶国际、用友网络、浪潮信息
医疗科技：创业慧康、卫宁健康、久远银海
金融科技：恒生电子、东方财富、同花顺、中科软、宇信软件、长亮科技
信息安全：奇安信、安恒信息、深信服、启明星辰、中孚信息、美亚柏科
工业软件：中控技术、中望软件、鼎捷软件、柏楚电子、赛意信息
自动驾驶：中科创达、四维图新、千方科技
其他：科大讯飞、泛微网络、福昕软件
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