跨境互联网券商的“至暗时刻”：市值大幅蒸发、或面临整改

中新经纬10月16日电 (林坚 闫淑鑫)得益于中国居民境外投资规模的急剧增长，以及中概股回港上市等刺激，富途证券、老虎证券等跨境互联网券商成为炙手可热的中概股。不过眼下，这两家互联网券商或面临着今年以来最严峻的考验。

继10月14日遭到人民网(603000,股吧)刊文点名个人信息安全问题后，15日又有监管层人士对媒体表态称，证监会等监管部门将依法对此类活动予以规范。尽管两家互联网券商均对一系列质疑作出了回应，譬如拥抱监管等。但市场对两家券商后续展业的顾虑开始增多，引发股价持续震荡。

跨境互联网券商之殇

富途控股(注：富途证券的母公司)及老虎证券均已经完成赴美上市。就在10月14日晚间美股开盘后，老虎证券、富途控股突遭暴跌行情。

有市场人士分析这与当日人民网刊文“点名”这两家券商有关。中新经纬注意到，人民网于10月14日刊发了题为《财经观察：个人信息保护法施行在即，跨境互联网券商何去何从？》的文章称，富途证券、老虎证券等互联网券商在用户信息安全以及合法化、合规化方面存在风险，包括个人信息收集使用、个人信息跨境流通等方面。

该文章明确指出，2021年11月1日起将施行的《个人信息保护法》明确了个人信息跨境提供规则的背景下，内地公民的个人信息出境问题或将成为提供美股、港股等全球主要市场股票交易服务的互联网券商即将面临的新考验。

富途证券与老虎证券闻声作出回应。富途证券称，“富途始终积极配合监管的规定，就2019年7月 APP专项治理工作组提出的整改意见，富途于第一时间和整改小组取得联系，并已经于2019年8月2日按照监管要求完成所有整改工作。”

老虎证券则向中新经纬回应称，公司高度重视近期将要施行的《个人信息保护法》，已在集团内部组织了多轮学习、培训和考核，并聘请了专业律师和外部专家提供相应指导意见，落实到集团各项业务运营中。集团内部将持续强化对相关法律法规的学习和培训，密切追踪最新监管规定，定期自审自查，切实落实国家相关法律法规要求，严格保障用户个人信息安全。

老虎证券也指出，2019年7月，在收到APP专项治理工作组发出的意见后，公司立即成立特别行动小组，与专项工作组进行深入沟通、积极配合，并已于2019年8月17日按照要求完成所有工作。

据中新经纬了解，2019年7月，受中央网信办、工信部、公安部、国家市场监管总局四部门委托，由全国信息安全标准化技术委员会、中国消费者协会、中国互联网协会、中国网络空间安全协会成立的APP违法违规收集使用个人信息专项治理工作组发布通知，评估发现包括老虎证券、富途牛牛(注：富途证券运营的产品)等APP在个人信息收集使用方面存在问题且未公开有效联系方式，并被要求整改。

资料显示，老虎证券其持牌主体US TIGER SECURITIES, INC.和富途控股旗下两家全资子公司Futu INC.以及Futu Clearing Inc.均受美国金融业监管局(FINRA)监管。

14日当天，老虎证券市值蒸发3.3亿美元(约合人民币21亿元)至12.37亿美元(约合人民币80亿元)，富途控股市值蒸发超15亿美元(约合人民币97亿元)至108亿美元(约合人民币695亿元)，两者蒸发市值总计折合人民币约118亿元。

富途证券与老虎证券均在回应中均提到了公司对信息保护的重视程度。富途证券表示，公司自成立以来就坚持个人信息保护及数据安全是重中之重，一直严格遵守和践行相关法律法规，未来公司会继续积极配合监管部门，努力并持续做好个人信息保护工作。老虎证券表示，公司一直视合法合规为其运营生命线，高度重视个人信息保护和数据安全。

一位不愿具名的前头部内资券商高管在接受中新经纬采访时认为，从老虎证券、富途证券涉及信息保护安全一事可以看出，市场或者监管层对于国内资金流出存在的漏洞十分在意。

或遇“至暗时刻”

在个人信息安全保护的质疑尚未解除“警报”之际，一波未平一波又起。15日，有接近监管部门的人士向媒体表态称，按照所有金融活动均应纳入监管的要求，证监会等监管部门正着力完善相关监管规则，将依法对此类活动予以规范，加强监管执法，全面保护投资者合法权益。

受此消息影响，富途控股、老虎证券股价再度大跌。截至15日收盘，分别跌13.66%和3.3%。

来源：Wind

中新经纬了解到，包括老虎证券等在内的部分跨境互联网券商并没有中国大陆地区相关的金融牌照。据悉，境外证券经营机构通过境内关联平台机构，面向境内投资者开展境外证券交易服务的营销、开户等活动，不符合中国《证券法》《证券公司监督管理条例》关于未经许可批准，任何单位和个人不得从事证券业务等相关规定的精神。

面对市场又一番质疑，富途证券最新回应称，公司将始终坚守合规底线，坚定拥抱监管。而老虎证券也回应称，已关注到媒体报道。对于未来将出台的新规，老虎证券将不断加强平台自律，做新规的积极响应者和践行者。将一如既往按照监管的最新要求，服从监管安排，严格执行新规。

接受中新经纬采访的业界人士均认为，对于从事跨境业务的互联网券商而言，跨境展业面临的监管问题始终是一大风险。据中新经纬了解到，目前除合格境内机构投资者(QDII)、“沪港通”机制外，证监会未批准任何境内外机构开展为境内投资者参与境外证券交易提供服务的业务。

值得一提的是，距离2019年及2021年两次被“点名”更早之前的2016年7月，证监会曾发布境外投资风险提示，指出“老虎证券”“积木股票”等境内网站和移动客户端提供美股、港股等境外证券买卖服务。

中新经纬发现，富途证券与老虎证券均在定期报告中多次强调其缺少相关牌照，如果政策一旦变动，其可能面临处罚。

对投资者影响几何？在平安证券非银与金融科技分析师王维逸看来，人民币跨境投资有政策风险。目前法律尚未允许人民币投资境外证券业务，跨境互联网券商可能面临境内用户无法入金的风险。

上海久诚律师事务所律师许峰在接受中新经纬采访时表示，富途控股与老虎证券受到市场关注，主要有两个方面需要留意，一是个人信息问题，二是外汇管制合规问题。此外，两家券商证券业务或许并不具备行政许可。“如果严格合规起来，不排除企业持续运营会出现风险的可能。”

另一家头部券商人士也向中新经纬表达了与许峰相同的担忧，其认为，如果严格处理，最坏的结果就是这些互联网券商将无法继续展业。

不过，前述不愿具名的前头部内资券商高管对此相对乐观，“被关停概率不大，整改的概率更大。”(中新经纬APP)

(文中观点仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)