证券期货行政执法当事人承诺制度草案通过：保护合法权益

国内资本市场又一项重要制度临近。

为完善资本市场基础制度，提高监管效能，更好保护投资者合法权益，9月8日召开的国务院常务会议通过《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法（草案）》（以下简称“《办法》”）。

对此，中国市场学会金融委员、允泰资本创始合伙人付立春告诉澎湃新闻记者：“中国资本市场的市场化发展进程中，法制化的跟进落实也是非常重要的。一方面，是相关法律法规的制定与完善。另一方面，则是在执法层面同样必须与时俱进。”

付立春指出，《办法》的通过，是中央对国内资本市场如何在执法层面进一步提高水平给出的答案，这对国内资本市场的发展而言无疑是又一项重大利好，将给国内资本市场的长久发展，形成稳定的合理预期。

今年7月6日，中办、国办公布《关于依法从严打击证券违法活动的意见》（以下简称《意见》），这是资本市场历史上首次以中办、国办名义联合印发打击证券违法活动的专门文件。其中，在着力提升证券执法司法能力和专业化水平方面提出，增强证券执法能力，充分发挥证券期货行政执法当事人承诺制度功能。

国内资本市场法制化进一步完善，提高执法层面水平

“中国资本市场的市场化发展进程中，法制化的跟进落实是非常重要的。”付立春表示，法制化的完善，对整个市场的健康运行非常重要。其中，两方面的内容不可或缺。

“一方面，是相关法律法规的制定与完善。另一方面，则是在执法层面，必须与时俱进。”付立春指出。

付立春说，《办法》的通过，便是中央对国内资本市场如何在执法层面进一步提高水平这一课题给出的答案。“如何在借鉴国际成熟市场经验的基础上，结合中国国情提高国内资本市场的依法执法水平，是国内资本市场需要着重完善的内容之一。”

在内容方面，具体来看，《证券期货行政执法当事人承诺制度实施办法（草案）》与证券法等有关规定相衔接，对行政执法当事人承诺采取纠正涉嫌违法行为、赔偿投资者损失等的措施作出规定，对不履行承诺的当事人实施联合惩戒，维护市场秩序，及时依法依规对投资者损失予以合理补偿。

付立春指出，在具体内容方面，可以看到本次通过的《办法》体现了市场化和法制化兼顾的理念，并在操作中予以了相应的安排。

“具体来看，《办法》对市场予以了直接的关联，体现了对市场的责任感、审慎感。例如，《办法》不仅与证券法等有关规定进行了相衔接，同时规定对不履行承诺的当事人实施联合惩戒中，维护市场秩序，及时依法依规对投资者损失予以合理补偿。”付立春指出。

落实中办、国办依法从严打击证券违法活动要求，进一步顺畅市场健康运行

关于证券期货行政执法当事人承诺制度，在今年7月6日中办、国办联合印发的《意见》中，已有相关提及。

《意见》提出，着力提升证券执法司法能力和专业化水平。其中包括，增强证券执法能力，充分发挥证券期货行政执法当事人承诺制度功能。

7月6日，证监会主席易会满就《意见》的发布接受新华社专访时表示，注册制改革对证券监管执法提出更高要求。

易会满说，依法从严打击证券违法活动，是维护市场“三公”秩序、营造良好市场生态的内在要求。党的十八大以来，我国资本市场发展取得新的成就，全面深化改革开放不断向纵深推进，市场主体活力和竞争力日益增强，服务实体经济的质效不断提升。

易会满指出，较长一段时间以来，由于制度建设存在短板，证券违法犯罪成本较低。上市公司财务造假和内幕交易、操纵市场等违法行为呈高发态势，发生了诸如康得新、康美药业等恶性案件，社会各方反映强烈。随着注册制改革的逐步全面推行，在放宽前端准入的同时，对加强后端的监管执法提出了更高要求。

易会满说，去年7月11日，国务院金融委第三十六次会议专门研究全面落实“零容忍”要求，多措并举加强和改进证券执法工作。

8月20日，证监会召开2021年系统年中监管工作会议。会议指出，强化“零容忍”的执法震慑，落实中办、国办《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，加快推动建立健全证券执法司法体制机制。

付立春说，《办法》的通过，对国内资本市场的发展而言肯定是一项重大利好。

“随着市场监管的专业性越来越高，国内资本市场的发展将越来越法制化和规范化。这势必将提高国内资本市场的水平和效率，令市场的健康运行越来越顺畅。同时，也将给国内资本市场的长久发展，形成稳定的合理预期。”付立春强调。（记者 田忠方）