的变量：华为业务聚焦下的机遇

原标题：新基建的变量：华为业务聚焦下的机遇 来源：国盛证券

8 月6 日，华为发布2021 年半年报，上半年，华为实现销售收入3204亿元，同比下降30%，主要受消费者业务收入下降较大的影响。我们认为，随着下半年国内新一轮5G 建设启动，鸿蒙系统下的产品生态不断完善，华为有望在下半年生存的更有质量。随着华为不断聚焦主业，服务器行业市场份额有望发生变化，如星网锐捷、紫光国微等厂商有望迎来份额及业绩提升。同时，随着5G 招标进一步推进，中国移动设备侧新一轮招标开启在即，建议投资者积极关注如中兴通讯、新易盛等5G 设备侧厂商的投资机会。

本周核心推荐：

1。 受益下半年5G 基建的优质公司：中兴通讯000063、新易盛3006282。 高增长的物联网赛道内的优质公司：广和通300638、涂鸦智能(TUYA.N)、美格智能002881、拓邦股份002139。

本周重点推荐：(1)光模块：中际旭创300308、天孚通信300394。(2)通信基建：华正新材603186。(3)运营商：中国联通600050、中国联通H 股0762.HK、中国电信0728.HK、中国移动0941.HK。(4)数据中心：奥飞数据300738、光环新网300383。(5)军工通信：七一二603712。(6)工业互联网：

能科股份603859。(7)云视讯：亿联网络300628、会畅通讯300578。

华为发布2021 年半年报。8 月6 日，华为发布20201 年半年报，2021 年上半年，公司实现销售收入3204 亿元人民币，同比下降30%，净利润率9.8%，同比上升0.6 个百分点。其中，运营商业务收入为1369 亿元人民币，同比下降14%，企业业务收入为429 亿元人民币，同比上升18%，消费者业务收入为 1357 亿元人民币，同比下降47%。徐直军表示，尽管消费者业务因为受到外部影响收入下降，但华为有信心在运营商业务和企业业务上实现稳健增长。

中国移动5G 模组集采结果公示。本周，中国移动公示了2021-2022 年5G通用模组产品集采的中标结果，移远、广和通、鼎桥、美格等9 家企业中标。

本次5G 通用模组产品采购项目于7 月初启动集采，为目前国内运营商规模最大的5G 产品集采项目，采购总量达到32 万片，其中LGA 封装16 万片，M.2 封装16 万片。

5G 消息联合实验室成立。本周，5G 消息工作组联合中国通信企业协会、中国信息通信研究院、中国电信、中国移动、中国联通、中兴通讯、华为等7家单位成立5G 消息联合实验室，开展5G 消息相关技术验证工作。

风险提示：贸易摩擦加剧，5G 进度不达预期。

（文章来源：国盛证券）

文章来源：国盛证券

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