阿里云A100暂停出租，算力紧缺状况一触即发

近日有消息称，阿里云A100官网已经暂停出租，因算力需求旺盛，供给紧张，阿里云已经无货可用于对外出租。有机构表示，行业供求矛盾升级，算力租赁行业将进入新一轮涨价周期。

光大证券近日指出，随着人工智能应用的兴起和需求的增加，国内AI相关算力需求正成为高性能计算的主要增长点。国家宽带网络与数据基础设施进入大规模建设期，各地陆续发布政策，推动算力基础设施建设，优化人工智能算力平台布局，加强算法创新与应用，构建算法转化与应用生态。除了深度学习，GPU在其他领域的应用也在不断扩大。科学研究、医学影像处理、金融分析等领域都能够受益于GPU强大的计算能力和加速效果。

该机构表示，根据工信部数据，2022年我国算力核心产业规模达到 1.8万亿元，算力总规模位居世界第二，2018年以来，我国数据中心机架数量年复合增长率超过30%，截至2022年底，在用标准机架超过650万架，算力总规模达180EFLOPS，仅次于美国，存力总规模超过1000EB（1万亿GB）。未来随着人工智能技术发展，中国算力需求将保持快速增长，算力租赁市场空间广阔。

“算力租赁”是什么？

算力是数据处理的核心，随着数字化转型，企业和个人对算力的需求不断增长。最近，华为创始人任正非在ICPC上表示：“我们即将进入波澜壮阔的第四次工业革命，其规模之大不可想象，基础就是大算力”。

我们都清楚，目前，算力是稀缺资源。想要运行一个ChatGPT大模型，至少需要7-8个算力500P的数据中心才能支撑住，这个对于中小企业来说，成本高到难以承担，因此对于中小企业最好的解决方案是租赁算力。

算力租赁顾名思义就是对算力进行出租，通过云计算平台给客户提供高性能、高率、高可靠性的计算资源，用户可以根据自己的需求租赁服务器实现大规模的计算任务，不需要有自己的计算资源。

目前，算力租赁市场还处于初步发展阶段，但有很强的市场需求，也就意味着有着巨大的发展空间。云计算、人工智能等领域的企业纷纷推出算力租赁服务，满足客户对算力的需求。我国高层对算力产业的支持，也将会进一步推动算力租赁市场的繁荣。

可挖掘增量空间有限

国盛证券认为，短期内，算力供需两侧将出现阶段性失衡，部分先发优势的公司已有一定规模的算力储备，在手算力的价值有望因稀缺性提升。市场普遍认为，算力租赁有望迎来一波“涨价潮”。

AI算力租赁的商业本质为具有大模型训练需求的软件研发厂商向具有GPU资源的厂商租赁GPU算力，按月或按年支付租金。在市场看来，其本质是AI算力固定资产变现，就其商业模式而言，可挖掘的增量价值空间有限。

浙商证券分析认为，从收入端来看，AI算力的出租价格受到市场供需关系以及市场竞争的影响：供不应求时，AI算力租赁厂商具有较高的议价权；而当算力资源紧缺程度缓解之后，AI算力租赁厂商议价权减弱，存在租金下行的风险。

而从成本端来看，给定算力租金水平和折旧年限，AI算力租赁的毛利率基本固定，可提升空间有限：由于AI算力租赁的成本由设备折旧摊销、数据中心能耗成本、人工运维成本构成，对于大部分成本AI算力租赁厂商处于被动接受的状态，议价能力弱。

有业内人士认为，算力租赁业务的利润规模量级基本由投资规模决定，增厚利润的最有效方式为增大投资，扩张算力规模。

寻求算力国产替代机会

根据机构统计显示，目前全国有超过30个城市正在建设或规划智算中心，其中一些已经投入运营或即将投入运营，总规划算力达到了数十EFLOPS。

若未来全国智算中心算力达到50EFLOPS（对应50000PFLOPS），对应AIDC建设规模空间为500-750亿元。据不完全统计，目前已经明确公开宣布规划或建设中的地方智算中心规模已超26000P。

在此背景下，由于英伟达对华禁售，或导致国内算力资源无法快速扩张，因此AI算力芯片国产化和AI算力服务器国产化就尤为重要。市场已经开始寻求算力的国产替代机会。

国盛证券认为，国产替代短期突破点为兼容CUDA。目前，国产GPU厂商沐曦测试完成了MXC500系列GPU，目标算力15 TFLOPS@FP32，兼容CUDA生态；海光信息协处理器DCU产品兼容“类CUDA”环境。短期来看，兼容CUDA有望解决国产算力“有没有”的难题。

而从长期来看，需要构建自主的软硬件生态。华为近期发布了异构计算架构CANN 7.0，CANN搭建了从上层深度学习框架到底层AI硬件的桥梁，支持华为升思MindSpore、PaddlePaddle、PyTorch、TensorFlow、Caffe、Jittor等主流AI框架。

该机构认为，拥抱类似于CANN的拥有自主技术的软件架构，是构建AI算力市场“第二极”的必经之路，也有望解决国产算力“好不好用“的问题。

需要注意的是，多家算力运营商已相继走上寻求国产替代之路。中贝通信在近日机构交流中透露，该公司近期已与华为就华为根技术生态联盟合作、技术与业务合作等方面开展了交流，与超聚变达成算力合作意向，国产算力部署计划在细化落实中。

而恒为科技也表示，公司与华为昇腾在异构智算中心的技术方案和运维方案方面，正在探讨合作，并在推进一些实际项目的落地。另外，其也与华为昇腾在私域模型训推一体机方面正在进行测试和移植等合作。

弘信电子在近期也对机构透露，该公司先后与燧原科技、摩尔线程签署协议建立了战略合作关系，深度绑定国内AI算力芯片核心企业，推进AI算力芯片及服务器国产化落地。

即便是跨界玩家鸿博股份也表示，该公司旗下英博数科实时关注并同步国产硬件的训练数据，与主流头部企业均保持深度密切的技术交流。

来源：财子趋势论，证券时报，中国基金报