腾讯二季度净利375亿，视频号成最大亮点，海外游戏营收占比持续升高

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8月16日下午，腾讯发布了2023年第二季度财报，当期录得营收1492.08亿元，同比增长11%，环比下滑1%；Non-IFRS（非国际财务报告准则指标）下，净利润为375.48亿元，同比增长33%。

得益于公司一系列的降本增效举措，自去年下半年起，腾讯净利增速连续四个季度领先营收增速。在腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾看来，这是在公司保持稳健的收入增长的情况下，向更高利润率的优质收入来源倾斜，并结合去年形成的严谨成本纪律，促成的结果。

而展望未来，马化腾指出，公司广告业务实现显著的快速增长，得益于在广告平台上应用了机器学习能力以及视频号的商业化。腾讯将继续推动创新，包括通过生成式人工智能，打磨自研的专有基础模型等。

视频号广告收入有机会翻倍

视频号无疑是腾讯本季财报之中的最大亮点。财报数据显示，2023年二季度腾讯网络广告业务收入同比增长34%至250亿元，成为四大业务增速最快的业务。

对此，腾讯方面解释道，公司广告业务的增速超过了整体行业水平，这归功于驱动广告平台的机器学习系统的升级，以及广告主对于视频号广告的强烈需求。除了汽车交通行业外，所有重点广告主行业在平台上的广告支出都实现了同比双位数的增长。

去年以来，腾讯不断加速视频号的商业化进程。去年7月，视频号推出信息流广告；今年1月，视频号开始收取直播带货技术服务费。直至今年第二季度，视频号总用户使用时长同比几乎翻倍，助力视频号贡献可观收入。

在2022年第三季度财报披露时，腾讯首次对视频号商业化给出量化数据。在当季分析师电话会议上，腾讯集团总裁刘炽平透露，视频号广告收入一直在快速增长，单季度收入有望在今年四季度超过10亿元。

今天，腾讯正式给出更为明确的数字。财报数据显示，2023年第二季度视频号广告收入超过30亿元，平均三天即能贡献1亿元的收入。这一曾经被马化腾称之为“全场的希望”的业务，已经展现出惊人的发展潜力。

但在腾讯管理层看来，视频号的商业潜力还未得到彻底释放。业绩沟通电话会上，腾讯首席战略官詹姆斯·米歇尔表示，出于谨慎考虑，腾讯在视频号上的Adload（广告加载率）目前仍非常小。展望未来，腾讯将逐步提高微信视频号的广告占比，并将其转化为更多的收入。

与此同时，詹姆斯·米歇尔指出，我们的同行大约一半的广告收入来自电商相关客户在短视频领域的投放。因此，我们认为，随着腾讯在视频号中发展电商业务，利用我们现有的小程序等基础设施，有机会在年内继续使广告增速领先于行业，并孕育出广告收入翻倍的机会。

国际市场成游戏业务增长主动力

被视作腾讯游戏“第二增长曲线”的海外游戏市场，也为腾讯的增长做出不少贡献。

财报数据显示，在《VALORANT》《胜利女神：妮姬》《Triple Match 3D》等游戏的带动下，腾讯国际市场游戏收入同比增长19%至127亿元，排除汇率变动影响后，增幅为12%。

较二季度腾讯游戏445亿元总收入的大盘相比，本季海外游戏收入占比为28.5%，较上季度占比27.32%略有提升。

自2019年三季度，腾讯首次在财报中提及“来自国际市场的游戏贡献收入超过10%”以来，腾讯游戏海外营收占比就在持续升高。距离腾讯高级副总裁马晓轶提出的，“腾讯游戏收入国内一半，海外一半”的目标，愈发接近。

腾讯方面还进一步透露，公司新上线的自研产品也在迅速打开市场。今年7月，腾讯自研游戏《暗区突围》国际版登陆海外市场，受到海外用户青睐，不到8小时便荣登全球免费榜首，并在众多国家和地区排行持续保持领先地位。

相比海外市场的迅速成长，腾讯在本土游戏市场的收入维持稳定，录得318 亿元，与去年同期相同，环比下降9%。

詹姆斯·米歇尔认为，二季度腾讯本土游戏收入持平的主要原因并非缺乏新游戏，而是因为一季度腾讯发布了大量商业性游戏内容，促进玩家消费。因此当期产生的收入比二季度多，但出于游戏长线运营方面的考虑，腾讯在二季度进入暂停期。三季度，腾讯将恢复商业内容的发布。

同时，7月以来，腾讯在国内市场推出的《无畏契约》《命运方舟》两款重要端游产品反响热烈。下半年还有《高能英雄》《重生边缘》《战地无疆》《冒险岛：枫之传说》等多款游戏等待上线。

因此，腾讯方面认为，本土市场游戏收入同比持平只是一个暂时的现象，腾讯预计该板块收入将在 2023 年第三季恢复同比增长。

自研通用大模型将在下半年升级

2023年，整个科技行业最大的关注点毫无疑问是大模型。这一有可能改变世界的技术，被业界认为将缔造一个平台级或颠覆性的大机会。市场因此无比关注腾讯自研通用大模型的进展。

8月初，有消息指出腾讯自研的 “腾讯混元大模型”已经进入应用内测阶段。而在此次业绩会上，腾讯管理层对此做出更详细的说明。

据刘炽平透露，目前腾讯通用大模型训练已步入正轨，已经开始在内部不同使用场景中进行测试，包括腾讯云、金融、科技、游戏部门，并同步开始在模型性能方面进行调整，今年下半年会有升级。

此外，刘炽平还提到了行业大模型。其指出，本季度腾讯云推出MaaS（模型即服务）解决方案，这个模型可以根据客户的需求进行定制，帮助企业以更高效率和更低成本开发定制大模型，这个解决方案将在下半年进行更新。

而就在财报发布的同一天，腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生，在中国数字经济创新发展大会上宣布了腾讯云MaaS解决方案的最新升级。腾讯云TI平台已经全面接入Llama 2、Falcon、Dolly、Vicuna、Bloom、Alpaca等20多个主流模型，且支持系列模型的直接部署调用、应用流程简单、可全程低代码操作。

在刘炽平看来，MaaS解决方案会从大公司开始渗透。比如旅游、零售、政府部门、工业公司，甚至有一定规模的互联网公司，他们的共同点就是有数据，且有提升用户参与度的需求。

“但随着时间推移，中小企业也会从中受益，中小企业自己训练模型的收益并不多，他们可以通过应用程序编程接口使用MaaS模型。随着MaaS给客户创造更多价值，一旦客户开始使用，我们的收入和利润都会有变化。”