“宏图第三篇章”谜底即将揭晓，特斯拉能否坐稳新能源汽车霸主宝座？

21世纪经济报道记者吴斌 上海报道

美东时间3月1日下午4点（北京时间3月2日凌晨5点），全球瞩目的特斯拉投资者日将在得州举行，届时特斯拉宏图第三篇章（Master Plan Part 3）将揭开神秘面纱。

值得一提的是，特斯拉投资者日在即，马斯克也很应景地重新夺回了世界首富宝座。受多重利好提振，今年特斯拉股价大涨近70%，更是较1月6日触及的盘中低点上涨约100%，马斯克的个人财富也迅速回升。

目前特斯拉还没有公布投资者日活动的细节。根据特斯拉官网公布的简要信息，届时这家电动汽车龙头将谈及长期扩张计划、第三代车型平台、资本配置等主题。

在“钢铁侠”马斯克“犹抱琵琶半遮面”的宣传下，市场已经被吊足了胃口，特斯拉宏图第三篇章的谜底即将揭晓。

通向“完全可再生能源未来”之路？

2006年，马斯克提出宏图第一篇章，希望制造多款价格合理的电动汽车、提供可持续能源，目前目标已基本全部实现，代表性产品包括特斯拉跑车Roadster、Model S/X、Model 3/Y等。

2016年，马斯克提出宏图第二篇章，发展储能业务、扩充电动汽车产品线、发展自动驾驶技术等，目前大部分构想基本达成，相关产品包括Powerwall、Powerpack、Cybertruck、Semi、FSD系统等。

去年3月，马斯克宣布正在制定特斯拉宏图第三篇章，并透露第三篇章重点战略是将公司规模扩大到“极致”。今年2月初，马斯克又在社交媒体上预告，特斯拉宏图第三篇章将是一条通向“完全可再生能源未来”之路。

深创投创新投资研究院研究员林玮对21世纪经济报道记者表示，特斯拉在新能源汽车领域具有不小竞争优势，成本低、产品力很强，在软件能力的配套、能源体系的创新等方面都有比较强的优势，有很强的标准主导权。

目前市场预计，在特斯拉宏图第三篇章中，马斯克可能会谈到扩大电池生产、扩大公司制造足迹、储能增长等话题，也绕不开关于“下一代车型平台”的话题。

伯恩斯坦分析师Toni Sacconaghi认为，对于特斯拉投资者来说，在投资者日到来之际，特斯拉最重要的问题是公布下一代低成本车型平台的状况，特斯拉急需推出一款平价电动汽车来满足投资者的高增长预期。“我们的研究表明，电动汽车车型在推出第三或第四年后，通常难以继续增加销量。”

2012年和2014年特斯拉开始生产Model S和Model X，这两款汽车基于第一代车型平台打造，2018年销量达到了11.60万辆的峰值，到2022年销量已经降至66705辆。

而特斯拉大众市场车型Model 3和Model Y则分别于2017年和2020年开始出货，这两款汽车基于第二代车型平台打造，2022年销量达到124.71万辆，比2021年增长37%。

基于第一代汽车平台的Model S和Model X价格大约为10万美元，而基于第二代平台的Model 3和Model Y的售价大约为5万美元。在最近的第四季度财报电话会议上，特斯拉首席财务官Zachary Kirkhorn就曾表示，“下一代车型平台”是公司的首要任务。马斯克则表示，下一代车型的尺寸将小于目前在售的Model 3/Y，成本将是现有平台的一半。

如果特斯拉推出价格较低的车型，或将促进业绩继续高速增长，并帮助特斯拉打进更广泛的汽车市场。

德意志银行分析师Emmanuel Rosner预计，第三代平台可帮助特斯拉降低未来多款车型售价，平均每辆车销售成本甚至可能降至20000美元，而更实惠的价格也可能吸引更多客户群体。特斯拉或将谈及其他降本措施，包括内部电池制造技术、产能扩充、掌握原材料供应等。

富国银行分析师科林·兰根也认为，在最近这轮股价反弹后，特斯拉需要一个新的助推器才能让股价更上一层楼，而一款价格3万美元的第三代汽车就是这个助推器。如果第三代平台把新车的价格降到每辆3万美元，那将极大地扩展特斯拉的市场。目前特斯拉汽车占美国电动汽车市场55%的份额，3万美元的价格标签有望把这个数字扩大到95%左右。

投资者日还有哪些看点？

从特斯拉本次投资者日的邀请函背景来看，“一体化压铸”制造技术可能会成为此次活动的另一大焦点。美国工程公司Munro & Associates近年来拆解过多辆特斯拉，该公司总裁Cory Steuben指出，邀请函背景是由一体化压铸车身组成。

根据特斯拉公布的信息，采用一体压铸技术后，Model Y原方案80个冲压焊接零件可集成为一个铸件，并实现40%降本、10%减重。

此外，特斯拉4680电池也可能迎来新进展。4680电池是特斯拉2021年“电池日”发布的新型电池，其容量提升5倍、续航里程提高16％、每千瓦时成本降低14％，但至今尚未实现批量化生产装机，本次投资者日或许是宣布新进展的一个契机。

特斯拉还可能会在投资者日上透露更多关于电动皮卡Cybertruck的消息。特斯拉最早计划2021年将Cybertruck推向市场，但由于产能以及最终产品形态问题，Cybertruck的交付时间一再推迟。不过在最近的第四季度财报电话会上，马斯克透露，将在2023年夏季的某个时候开始投产Cybertruck。

特斯拉超级工厂的选址问题也可能会有新消息。2月28日，墨西哥总统洛佩斯表示，电动汽车龙头特斯拉已承诺在墨西哥北部的蒙特雷市建厂，特斯拉将会在本周的投资者日活动上宣布更多关于建厂的细节。

特斯拉霸主地位能否延续？

在近期激烈的新能源车价格战下，目前的新能源汽车霸主特斯拉占据了不小优势。

黄河科技学院客座教授张翔对21世纪经济报道记者表示，特斯拉近期股价回升和销量走高息息相关，今年1月份特斯拉的销量特别好，降价策略将一些其他品牌的消费者吸引过来了。特斯拉在新能源汽车市场上占有优势地位，销量领先，利润空间也很大，更有降价的底气。

同行也表达了对特斯拉实力的认可。福特前首席执行官Mark Fields表示，特斯拉仍是电动汽车市场的标杆，规模较小的参与者将面临失败或被规模较大的同行吞并的风险。

此外，近期特斯拉海外的第二座超级工厂也传来了好消息。2月27日，特斯拉发布消息称，德国柏林超级工厂Model Y周产量突破4000辆，比原计划提前。特斯拉原本打算在3月13日当周将柏林工厂的周产量提高到4000辆，到6月底将周产量提高到5000辆以上。

在林玮看来，苹果等很多美国企业拥有C端产品定义能力，但大规模生产能力是不足的，而特斯拉能做到平价、大规模制造，这其实并不多见，接下来特斯拉的愿景是到2030年每年销售2000万辆电动汽车，会产生很强的标准化能力和降本能力。对比来看，很多造车新势力是低毛利甚至亏钱造车、卖车，这是未来与特斯拉竞争时会面临的一个长期问题，目前还没看到特别明确的破解路径。

此外，特斯拉还在储能等领域持续发力。近几年，特斯拉的电池储能系统Megapack在北美尤其畅销，该地区的电力网络在深冬和酷暑时极不稳定。马斯克过去曾多次强调，特斯拉能源业务的潜力超过特斯拉的电动汽车。

去年是特斯拉储能业务爆发的一年。2022年特斯拉储能系统出货量6.5GWh，同比增长64%，其中第四季度出货量2.5GWh，同比增长152%。与此同时，特斯拉在手订单仍在不断增长，截至2023年2月，Megapack预订页面最早交付日期已从2024年第三季度延期至2024年第四季度。

林玮告诉记者，马斯克的愿景并不仅仅是车，也包括更广阔的能源基础设施，希望整个能源体系实行脱碳，特斯拉的增长动力也不仅仅来源于车，也包括上游矿产业务、Powerwall、Powerpack、Megapack等一系列布局。

短期来看，特斯拉在新能源汽车领域的霸主地位难以撼动。但从长期来看，特斯拉未来也面临一些挑战，随着传统汽车巨头纷纷加码电动汽车，特斯拉的龙头地位也会受到一定冲击，未来的市场格局仍存在一些不确定性。张翔表示，特斯拉之前的市场份额特别高，但随着传统车企纷纷推进新能源转型，未来特斯拉的市场份额预计会被稀释。

未来电动汽车也有不少痛点需要克服。在张翔看来，新能源汽车的能量密度仍有待提高，续航里程仍是痛点，充电桩数量需要进一步提高，改善充电难的问题，自燃等安全问题也需要解决，但最终新能源汽车会取代燃油汽车，这个大方向不会变。

不管是对特斯拉还是其他车企而言，新能源汽车的市场前景都无比广阔，未来存在无尽的可能性，“燃油车时代”或早或迟终将落幕。